扫清重组最后障碍,核技术应用旗舰平台将正式启航.PDFVIP

公司研究 Page 1 yInfo] 证券研究报告—动态报告/公司快评 国防军工 [Table_StockInfo] 大连国际 （000881 ） 买入 核电与核技术 重大事件快评 （维持评级） 2016 年09 月20 日 [Table_Title] 扫清重组最后障碍，核技术应用旗舰平台将正式启航 联系人： 李君海 010lijunh@ 证券分析师： 王念春 0755wangnc@ 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980510120027 事项： [Table_Summary] 8 月18 日，公司发布公告：因重大资产重组的独立财务顾问中德证券被中国证监会立案调查，公司并购重组被暂停审核。 9 月19 日晚，山西证券发布关于控股子公司中德证券收到中国证监会《行政处罚事先告知书》的公告：此前中德证券作 为西藏紫光卓远股权投资有限公司的财务顾问涉嫌未勤勉尽责，被中国证监会立案调查，其25 个投行项目全部被暂停。 现证监会针对中德证券违法行为拟决定：1、责令中德证券改正，没收业务收入300 万元，并处以300 万元罚款； 2、对李庆中、王鑫给予警告，并分别处以5万元罚款。 中德证券收到《行政处罚事先告知书》后，经研究决定放弃行使陈述、申辩和要求听证的权利；李庆中、王鑫均决定放 弃陈述、申辩和要求听证的权利。 评论：  中德证券预处罚结果落地，不影响目前投行项目，大连国际并购重组审核预计将快速重启、获得批文指日可待 中德证券此前作为西藏紫光卓远股权投资有限公司的财务顾问涉嫌未勤勉尽责，被中国证监会立案调查，包括大连国际 并购重组在内的 25 个投行项目全部被暂停。目前，证监会正式下发《行政处罚事先告知书》，拟对直接负责的主管人员 给予警告，并分别处以5 万元罚款的处罚，拟责令中德证券改正，没收业务收入 300 万元，并处以 300 万元罚款。中 德证券和相关主管人员均决定放弃陈述、申辩和要求听证的权利。 大连国际的并购重组方案为发行股份购买资产并募集配套资金，公司以发行股份的方式购买中广核核技术等交易对方持 有的高新核材 100%股权、中科海维 100%股权、中广核达胜 100%股权、深圳沃尔 100%股权、中广核俊尔49%股权、 苏州特威45%股权、湖北拓普35%股权，发行价格为8.77 元/股；公司通过锁价方式向中广核核技术等七名配套融资投 资者非公开发行股份募集配套资金，拟募集资金总额不超过28 亿元，发行价格为10.46 元/股。此次发行后，中广核核 技术及其一致行动人将占公司61.08%的股份，成为公司控股股东，公司主业将拓展并聚焦在高分子材料、电子加速器制 造及辐照加工三大领域。 我们认为：中德证券及相关人员接受证监会的处罚决定后，证监会的正式处罚结果将很快落地，处罚结果不影响其包括 大连国际并购重组在内的25 个投行项目。7 月29 日，大连国际并购重组方案已经获得证监会重组委的无条件审核通过。 预计公司并购重组审核流程很快将重启，后续封卷程序、获得证监会批文、重组实施等流程将有序开展、快速推进。公 司将成为中广核集团旗下首家A 股上市公司，中国资本市场迎来一个央企主导的混合所有制改革的典范。  万亿市场蓝海静待开拓，核技术应用旗舰平台即将启航 核技术应用也称非动力核技术应用，是利用同位素和电离辐射与物质相互作用所产生的物理、化学及生物效应，来进行 应用研究与开发的技术，被称为“核工业的轻工业”。美国核技术应用行业产值占 GDP 的比例为 3%，而我国这一数字 请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野本土智慧