20150203OTC市场、收益互换和收益凭证业务介绍_图文.ppt

后续工作（六） ___完成产品注册 要求： 在报价系统发行、转让收益凭证需要进行产品注册——填写注册要素和提交产品文件。完成互联互通工作、签署相关协议并且提交的文件资料获得确认后，证券公司便可以进入正式的发行阶段了。 配套流程 《金元证券柜台交易收益凭证业务中后台操作指引》 中证公司联系人 THANK YOU * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * OTC市场、收益互换和收益凭证业务介绍 2015.2.11 目录 OTC市场 收益互换业务 收益凭证业务 OTC市场 第一节 * OTC市场 宏观目标： 建设我国多层次资本市场的需要 发展机构间私募市场的需要 微观目标： 公司借助OTC市场（Over The Counter市场）， 发行收益凭证，向客户“借钱”。 收益凭证（一） 定义： 指由证券公司向适当客户发行约定本金和收益与特定标的相关联的一定期限的有价证券。 特定标的包括但不限于货币利率、基础商品、证券的价格、或者指数。 证券公司作为发行人通过柜台市场发行收益凭证，客户获得收益凭证，形成对证券公司的债权。 收益凭证（二） 适当 投资者 金元证券公司 金元证券 OTC系统 认购收益凭证 自营投资 按约定 兑付收益凭证 负债管理 收益凭证（三） 收益凭证与交易所普通证券的区别 项目 收益凭证 普通证券 交易场所 证券公司柜台市场 深、沪交易所 交易是否标准 否 是 账户管理 证券公司结算管理 中登公司 登记 证券公司结算管理 中登公司 结算 证券公司结算管理 中登公司 直接监管人 证券公司 深、沪交易所 交易主体 客户和证券公司 客户与客户 交易系统 OTC柜台系统 集中交易系统 收益凭证（四） 收益凭证与其他产品的区别 项目 收益凭证 券商资管产品 银行理财产品 管理人 券商 券商 券商 与客户的法律关系 经纪人+交易对手 委托管理 经纪人+交易对手 产品资产是否隔离 通过内部托管系统 无关 一般共享资产池，产品间不相互隔离 发行人支付责任 券商承担约定本息支付责任，明确的券商信用 客户盈亏自负，券商无支付责任 有预期收益，但不承担支付责任，隐含银行信用 资产运作损失承担 管理人 客户 客户 是否保障客户本金或收益 可以 不可以 不一定 客户参与门槛 依据风险等级确定 小集合为100万起 不定 收益凭证（五）___公司拟发行收益凭证产品 产品名称 金元证券步步赢1期收益凭证 年度计息天数 365天 产品代码 S42360 发行厂商 机构间私募产品报价与服务系统 挂钩标的及方向 无 发行对象 风险承受能力评估为低风险以上的合格投资者 发行人 金元证券股份有限公司 产品风险等级 低风险等级 登记机构 中证资本市场发展监测中心 投资者人数上限 200人 本期发行规模 5000万 募集方式 现金 本期最低发行规模 100万 募集资金用途 补充发行人的公司运营资金 产品期限 180天，自2014年12月18日起 发行方式 非公开发行 收益凭证面值 1.00元 认购期 2014.12.15—2014.12.16 发行价格 1.00元 起息日 2014.12.18 最低认购金额 5万元，按照1万元的整数倍递增 到期日 2015.6.16 收益率 固定收益，6%/年，无浮动 兑付日 到期日的下一个交易日 收益凭证（六）___公司拟发行收益凭证产品 兑付价格 兑付价格=投资本金*投资收益率*实际投资天数/365（结果精确到小数点后2位，小数点后第3位四舍五入），实际投资天数从起息日（含）开始计算 提前购回 除认购协议另有约定外，金元证券、投资者均无权提前终止和回购本产品。 兑付方式 现金 份额赎回 本收益凭证不可赎回 撤单 认购确认成功后不可撤单 份额转让 本收益凭证不可转让。 信息披露 一、披露安排 本收益凭证销售和存续期间，发行人将及时、准确地进行信息披露，包括但不限于产品状态和产品信息： 1、发行结果公告-----完成每期收益凭证发行后5个交易日内 2、到期兑付公告-----每期收益凭证到期日 3、收益凭证存续期内，金元证券发生可能影响兑付能力的重大事项。 4、中国证券监管管理委员会及中国证券业协会要求披露的其他信息。 二、披露方式-----通过其公司网站（）进行信息披露 包括：发行结果公告、到期兑付公告、收益凭证存续期内金元证券发生可能影响兑付能力的重大事项。投资者可登陆发行人公司网站进行查询。 产品存续期间，发行人不再另行披露净值，收益凭证的本金和收益情况在兑付公告及《结算通知单》中进行公布。 收益凭证（七）___收益凭证产品的业务指引 证监会法规：