深圳期权考试题-文字版.docxVIP

1、某投资者持有甲股票5000股，如果他希望为持有的甲股票建立保险策略组合，他应该采取以下哪种做法（假设甲股票的期权合约单位为1000）（d）A．买入5张A股票的认购期权B.卖出5张A股票的认购期权C.卖出5张A股票的认沽期权D.买入5张A股票的认沽期权2、如何计算保险策略的到期日损益（d）A.股票损益+期权损益B.股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值C.股票到期日价格-股票买入价-期权权利金-期权内在价值D.A和B都正确3、老王买入认购期权后，发现标的券价格持续下跌，且无任何上涨迹象，他应采取何种措施？（d）A.持有到期行权B．持有到期不行权C.买入更多认购期权D.提前平仓4、假设股票价格为20元，以该股票为标的，行权价为19元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（d）元。A.20B.18C.2D.15、随着到期日的临近，平值期权Gamma值还会急剧（a）A.增加B.减少C.不变D.以上都不对6、关于看涨期权说法不正确的是A.有效期越长，时间价值越高B．标的物波动率越高，期权价格越高C．市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高D．执行价格越低，时间价格越高7、跨式策略是指利用两个期权构造出当股价大涨大跌时可获利，并且损失（），收益()的策略A.无限、无限B．无限、有限C.有限、有限D．有限、无限8、客户保证金是（）向客户收取的，收取比例由其结算参与人规定。A.结算参与人B．交易所C．中登公司D.银行9.若王先生持有丙股票，他希望规避股票价格的下行风险，那么他可以（）A．买入丙股票的认购期权B．卖出丙股票的认购期权C．买入丙股票的认沽期权D，卖出丙股票的认沽期权10、到期日，标的证券价格低于行权价，则投资者认沽期权卖出开仓的损益为A．收入的权利金B．权利金-标的证券价格+行权价C．权利金-行权价+标的证券价格D．权利金-行权价-标的证券价格11、一般而言，临近合约到期日时，平值合约的流动性与深度虚值合约的流动性相比（）A．平值合约较好B，深度虚值合约较好C．两者流动性一样D．无法比较12、当认沽期权合约到期时，认沽期权的权利方若行权，则权利方将以行权价格（）标的证券，而义务方则以行权价格（）标的证券A．买入，买入B．卖出，卖出C．卖出，买入D．买入，卖出13.云南白药股票当天的开盘价为50元，投资者花3元卖出行权价50元，1个月后到期的认沽期权，并以2.9元买入行权价为50元、1个月到期的认购期权，这一组合的构建成本为（）A．0.1元B．-0.1元C，3元D，2.9元14.假定某一ETF期权合约有甲乙两家做市商提供报价，甲做市商卖价挂单0.1000元，乙做市商卖价挂单0.0900元，市场上无其他卖价，此时客户使用限价0.1100元买入，则客户优先与哪家做市商成交?A.甲做市商B．乙做市商C．甲乙做市商都有可能D．客户指定的做市商15、下列可用作备兑开仓保证金充抵的为A.股票B．现金C．全额合约标的D，半额合约标的16、如果某公司将被兼并收购时，运用（c）策略是很好的决策A．做多认购期权B．做多认沽期权C．跨式策略D．宽跨式策略17、关于底部跨式策略期权组合策略的理解，表述错误的是 aA．当标的证券价格大涨或大跌时，会产生亏损B.风险有限，收益无上限C．如果标的价格波动率较大，潜在收益无上限D．最大损失为支付的权利金18、投资者张三预测股价近期将会大幅度偏离当前价格，但不能准确预测是上涨还是下跌，那么他可以使用以下哪个策略组合（b）A.买入牛市价差策略B．买入跨式策略C．卖出蝶式策略D，卖出跨式策略19、卖出期权合约的投资者又称为期权合约（d）A．权利方或多头B．权利方或空头C．义务方或多头D．义务方或空头20.某投资者买入行权价格为15元的认购期权，目前股票价格为16元，支付权利金2元。期权到期时股票价格为17元，则客户收益为（b）元A.-1元B．0C.1D.2参考答案：D DD D A D D A C C A C B B C C A B D B1、若不考虑其他因素，认购期权的行权价越高，则权利金（）A．越高B．越低C．不变D．不一定2、小王卖出一张次月到期、行权价为45元、1.5元/股的认沽期权，合约单位为1000，其需要支付的权利金为（）A．收到权利金45000元B．收到权利金1500元C，支出权利金1500元D．支出权利金45000元3.目前某股票价格为12元，行权价为18元的认沽期权权利金为每股1元。该期权的Delta值可能为（）A.-0.5元B．0.5C.0D．-14、招宝公司目前股价是10元，小王卖出1份行权价为11元、1个月后到期的招宝公司认购期权。目前该期权价格为每股0.2元。合约到期时，假设招宝公司的股价涨到10.5元，此时期权合