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股票报告网整理 C H I N A S E C U R I T I E S R E S E A R C H [table_main] 公司动态模板 证券研究报告 ·上市公司动态 房地产 [table_stkcode] 努力造就不凡 保利地产(600048) 并购整合迈出实质性步伐，强化主流城市项目储备：拟现金认购 上置集团新发股份，认购价与上置集团当前股价相比折让71% 。 [table_invest] 600048 维持 买入 股份认购完成后，保利地产将成为上置集团持股30% 以上的单一 最大股东。此次入主上置集团是在并购整合方面迈出的实质性步 苏雪晶 伐。此次并购将对公司形成两方面直接利好：（1）以较低的成本 suxuejing@ 为公司带来近250 万平的储备面积，尤其是上海近100 万平资源 021 将有助于充实公司在主流核心城市储备；（2 ）有利于打造海外融 执业证书编号：S1440512030001 资平台，有望借助这一香港上市平台进一步打开海外融资渠道。 发布日期： 2015 年6 月10 日 当前股价： 13.48 元 5 月销售表现亮丽，楼市回暖趋势下弹性十足：前5 月签约金额 目标价格6 个月： 18.6 元 503.9 亿元，同比增长 3.64%，4 月和 5 月分别同比增长 60%和 43% 。330 新政和货币政策超预期宽松对房地产市场的促进作用 主要数据 [table_maindata] 明显，二季度以来主流城市成交量明显回升，楼市回暖趋势已经 股票价格绝对/相对市场表现（%） 确立。作为行业龙头，公司目前可售货值充足，将最大程度受益 1 个月 3 个月 12 个月 行业基本面改善，维持全年销售额将实现20%左右增长的判断。 -3.23/-24.81 45.89/-11.88 155.79/3.88 12 月最高/最低价（元） 15.36/4.84 海外拓展稳步推进，澳洲项目进入销售阶段：墨尔本的克莱蒙项 总股本（万股） 1072974.50 目已经正式启动销售，而年底悉尼项