2016期货基础三色笔记.pdfVIP

期货基础必考的易错点： 当日持仓盈亏= 【（卖出价-当日结算价）*卖出手数*合约乘数】+ 【（当日结算 价-买入价)*买入手数*合约乘数）】 隐含回购利率= 【（期货报价*转换因子+交割日应计利息）-国债购买价格】/国 债购买价格*365/交割日之前的天数 买卖期货合约数量=现货总价值/ （期货指数点*每点乘数）*β 系数 β 系数越大，所需的期货合约数就越多，反之则越少。 无套利区间： r 代表年利率 d 为年指数股息率 T 代表交割时间 T-t 就是 t 时刻至交割时的时间 （一般是天数为单位，如果用 1 年的 365 天去除 单位就是年） S （t）为 t 时刻的现货指数 F （t,T）表示 T 时交割的期货在 t 时的理论价格 TC 为所有交易成本合计 股指期货理论价格：F （t,T） =S （t）[1+ （r-d）× （T-t）/365] 或 =S （t）+S （t）× （r-d）× （T-t）/365 无套利区间的下界：F （t,T） -TC=S （t）[1+ （r-d）× （T-t）/365] -TC 无套利区间的上界：F （t,T）+TC=S （t）[1+ （r-d）× （T-t）/365]+TC 第十章： 基本面分析以供求分析为基础，研究价格变动的内在因素和根本原因，侧重于分 析和预测价格变动的中长期趋势。 依据相反理论的投资者期望在趋势的反转中获取较大收益。 需求曲线不变，右移会使均衡价格下降，均衡数量增加；左移价格提高，数量减 少。 供给曲线不变，右移会使均衡价格提高，均衡数量增加；左移价格下降，数量减 少。 供求平衡表列出了上期和当期结转库存、当期生产量、进出口量、消费量、前其 对照值和预测值。 价格趋势分为：上升、下降、水平趋势。 持续形态有：三角、矩形、旗行、楔形。 第九章： 股指期货理论价差为：F （T-t）=S* （r-d）* （T-t）/365 无套利区间的上下界幅主要由交易费用和市场冲击成本所决定。 股票指数：不同市场有不同的股票指数，同一市场也可以有不同的，是从所有上 市股票中选择一定量的样本股票来编制的，不同的股票指数区别主要在于具体的 抽样和计算方法不同，股票指数应当计算简便、易于修正并能保持统计口径一致 和连续。 欧美市场采用季月模式 3、6、9、12 月，我国香港和台湾采用两个近月和两季 月。 看好一个证券组合，担心市场短期下跌风险，就可以利用股指期货进行短期套期 保值，风险过后平仓，恢复原持有。 股指期货和期权只能进行现金交割。 远期合约价格大于近期价格时，属于正向市场，价差主要受持有成本的影响。低