投资学公司分析.pptVIP

第五章 公司分析 第一节 公司基本分析 一、行业地位分析 二、区位分析 三、产品与市场分析 产品的竞争能力分析 产品的市场占有率 品牌战略 四、公司经营管理能力分析 公司治理结构 公司管理层的素质与能力 公司管理风格及经营理念 第二节 公司财务分析 一、公司主要财务报表 （一）资产负债表（表1） （二）损益表（表2） （三）现金流量表（表3） 表1 资产负债表 单位：元 资产 一、流动资产 货币资金 短期投资 应收票据 应收帐款 存货 待摊费用 流动资产合计 负债及所有者权益 一、流动负债 短期借款 应付票据 应收帐款 应交税金 流动负债合计 表1 资产负债表 单位：元 二、长期投资 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计 三、固定资产 固定资产原值 减：累计折旧 固定资产净值 固定资产合计 四、无形资产和其它资产 资产总计 二、长期负债 长期借款 应付债券 长期负债合计 三、股东权益 优先股股东权益 普通股股东权益 股本合计 资本公积 盈余公积 其中：公益金 未分配利润 股东权益合计 负债和股东权益总计 表2 损益表和利润分配表 单位：元 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其它业务利润 减： 营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 表3 现金流量表 单位：元 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到增值税销项税款 现金收入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的增值税款 支付的所得税款 支付的除增值税、所得税以外的其它税费 支付的其它与经营活动有关的现金 现金支出小计 经营活动产生的现金净额 表3 现金流量表 单位：元 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金流量 分得股利或利润所收到的现金 取得债券利息收入所收到的现金 处置固定资产而收回的现金净额 现金收入小计 购建固定资产所支付的现金 权益性投资所支付的现金 现金支出小计 投资活动产生的现金流量 表3 现金流量表 单位：元 三、筹资活动产生的现金流量 吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 偿付利息所支付的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物净增加额 二、财务比率分析 （一）偿债能力分析 1、资产负债率 =（总负债÷总资产）×100%? 适宜水平是40-60%，表6-1 反映长期偿债能力 经营风险高的企业应选择比较低的资产负债率；经营风险低的企业应选择比较高的资产负债率。 （一）偿债能力分析 2、流动比率 1.5-2合适，表6-2 过高：存货积压呆滞所引起，或是拥有过多的货币资金而未加以有效的运用， 过低：固定资本投入过高，或企业安全性有一定问题 3、速动比率 1合适，表6-3 注意应收账款的变现能力 （二）盈利能力分析 中国联通【利润构成与盈利能力】 ┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ ｜财务指标(单位) 2009-06-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 ────── ─ ┼─────┼─────┼─────┼─────┤ ｜主营业务收入(万元) ｜7849236.8238｜9655634.44 ｜主营业务利润(万元) ｜经营费用(万元) ｜ 963130.41｜1707877.28｜1672811.63｜1801077.99｜ ｜管理费用(万元) ｜ 645276.94｜1255825.75｜1154784.00｜ 573600.26 ｜ ｜财务费用(万