投资机构尽调的10项内容.docxVIP

投资机构尽调的10个指标涉及10个方面及55个子项去考察、分析、判断，最后得出投资意见。10个方面，55个子项，由宏观到微观，由大的方面到小的方面，由关键性子项到非关键性子项。前4个方面共10个子项特别重要，只有通过了第1个方面，才能进入下一个方面即第2个方面，依次类推。只有看懂、弄清、通过了前四个方面的考察和判断，才能进入以后六个方面的工作，否则，投资考察工作只能停止或放弃。一、团队投资就是投人，投资就是投团队，尤其要看准投团队的领头人。创东方对目标企业团队成员的要求是：富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。二、须占据两个优势(优势行业+优势企业)优势行业是指具有广阔发展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业。优势企业是在优势行业中具有核心竞争力，细分行业排名靠前的优秀企业，其核心业务或主营业务要突出，企业的核心竞争力突出，要超越其他竞争者。三、商业模式(业务模式+盈利模式+营销模式)业务模式是企业提供什么产品或服务，业务流程如何实现，包括业务逻辑是否可行，技术是否可行，是否符合消费者心理和使用习惯等，企业的人力、资金、资源是否足以支持。盈利模式是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱。营销模式是企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式，必须能够赢利，好的赢利模式，必须能够推行。运营指标(营业收入+营业利润+净利率+增长率)PE投资的重要目标是目标企业尽快改制上市，目标企业的收入和利润指标尤为重要。PE投资也非常看重的盈利能力和成长性，因此要关注企业的净利率和增长率。净利率是销售净利润率，表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力，增长率可以迅速降低投资成本，让投资人获取更高的投资回报。把握前四个指标，则基本把握了项目的可投资性。五、理清企业的五个结构(股权结构+高管结构+业务结构+客户结构+供应商结构)1.股权结构：主次分明，主次合理;2.高管结构：结构合理，优势互补，团结协作;3.业务结构：主营突出，不断研发新产品;4.客户结构：既不太散又不太集中，客户有实力;5.供应商结构：既不太散又不太集中，质量有保证。六、考察六个层面(历史合规+财务规范+依法纳税+产权清晰+劳动合规+环保合规)此项是对目标企业的深度了解，任何一个层面存在关键性问题，可能影响企业的改制上市。当然，有些企业存在一些细小暇疵，可以通过规范手段予以改进。1.历史合规：目标企业的历史沿革合法和规，在注册验资、股权变更等方面不存在重大历史瑕疵;2.财务规范：财务制度健全，会计标准合规，坚持公正审计;3.依法纳税：不存在依法纳税的问题;4.产权清晰：企业的产权清晰到位(含专利、商标、房产等)，不存在纠纷;5.劳动合规：严格执行劳动法规;6.环保合规：企业生产经营符合环保要求，不存在搬迁、处罚等隐患。七、公司制度(制度汇编+例会制度+企业文化+战略规划+人力资源+公共关系+激励机制)1.制度汇编：查看企业的制度汇编可以迅速认识企业管理的规范程度。有的企业制度不全，更没有制度汇编;2.例会制度：询问企业的例会情况(含总经理办公周例会、董事会例会、股东会例会)能够了解规范管理情况，也能了解企业高管对股东是否尊重;3.企业文化：通过了解企业的文化建设能知道企业是否具有凝聚力和亲和力，是否具备长远发展的可能;4.战略规划：了解企业的战略规划情况，可以知道企业的发展有无目标，查看其目标是否符合行业经济发展的实际方向;5.人力资源：了解企业对员工培训、激励计划、使用办法，可以了解企业是否能充分调动全体员工发展业务的积极性和能动性，考察企业的综合竞争力;6.公共关系：了解企业的公共关系策略和状况，可以知道企业是否具备社会公民意识，是否注重企业形象和品牌，是否具有社会责任意识;7.激励机制：一个优秀的现代企业应该有一个激励员工、提升团队的机制或计划，否则，企业难于持续做强做大。八、公司财务数据(1.总资产周转率、2.资产负债率、3.流动比率、4.应收帐款周转天数(应收帐款周转率)、5.销售毛利率、6.净值报酬率、7.经营活动净现金流、8.市场占有率)1.资产周转率：表示多少资产创造多少销售收入，表明一个公司是资产(资本)密集型还是轻资产型。该项指标反映资产总额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强，企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对数的增加。计算公式：总资产周转率=销售收入÷平均总资产。2.资产负债率：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度;资产负债率的高低，体现一个企业的资本结构是否合理。计算公式：资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%。3.流动比率：流动比率是流动资产除以流动负债的