我国商业银行信用风险压力测试实证分析.pdfVIP

摘要 2008 年金融危机过后，国际有关监管当局以及金融机构更加重视对金融风 险的管理与防范。随后巴塞尔委员会为了加强商业银行的风险管理更是草拟了 有关的监管文件。在各种金融风险中，信用风险是商业银行面临的最为主要的 风险。对于经济并不发达的我国来说，尽管通过多年的金融改革，商业银行已 经陆续建立起了信用风险体系，但我国绝大部分的商业银行仍存在着不良贷款 率偏高以及资本充足率偏低等不利于银行长期稳定发展的状况。再者，在实务 应用中一般的风险度量工具（VaR）只能评估商业银行在正常情形下有关资产组 合的市场风险，对于一些罕见的小概率事件导致的风险损失却无法度量，那么 压力测试作为 VaR 的有利补充，便成为了商业银行进行信用风险管理的必要手 段。基于此背景下，本论文以我国商业银行信用风险压力测试作为研究对象， 通过实证分析找出影响我国商业银行不良贷款率的相关宏观性因素，从而可以 借此为我国主要商业银行在管理和防御信用风险方面提供一定的参考，并进一 步提高其信用风险管理水平。 首先，本文以我国商业银行不良贷款率度量信用风险，采用宏观压力测试 框架，构建符合我国商业银行实际情况的信用风险压力测试模型，并在研究过 程中对其结构特征进行了分析；然后，选择所构建模型的有关变量和数据，具 体地，本文以国内生产总值（GDP）增长率、同比居民消费价格指数（CPI）以 及广义货币量（M2）增长率做为模型的变量，进一步对模型参数进行估计并对 模型结果进行分析；然后运用模拟情景压力测试方法，通过设定不同的压力情 景，借助宏观压力测试模型估计商业银行不良贷款率的风险价值，从而对我国 商业银行信用风险的特征进行分析；最后，对压力测试结果进行比较分析，并 在假设的GDP增长率下降以及CPI上升这两种压力情景下，预测了2013年第1季度 至2013年第4季度的不良贷款率并作图表示了它的变化路径。 研究结果表明：国内生产总值增长率、居民消费价格指数以及广义货币量 3 是影响中国商业银行信用风险的显著性因素，其中，居民消费价格指数的变动 会引起商业银行信用风险同方向的变动，而国内生产总值增长率、广义货币量 的变动会引起商业银行信用风险反方向的变动；在压力情境下，商业银行的不 良贷款率将会显著上升；此外，当我国商业银行面临的宏观经济情况较差时， 其信用风险将会显著上升，说明中国商业银行在管理和防范风险方面的能力仍 然较弱，银行体系的稳定性还是很差。为此，本文提出了有关商业银行提高其 系统稳定性的建议性措施。 【关键词】商业银行信用风险 不良贷款率 压力测试 向量自回归（VAR） 4 Abstract After the 2008 financial crisis, the international relevant regulatory authorities and financial institutions pay more attention on management and prevention of financial risk. Then the Basel Committee draw up the relevant regulatory documents in order to strengthen the management of commercial bank risk. For China in which the economy is not developed, although with years of financial reform, commercial Banks have been establishing the relevant risk system, most of the commercial Banks in China still have a bad situation