第十一章 赵小岑律师.pptVIP

（六）大股东解限售有什么相关规定？挂牌前12个月以内的除控股股东及实际控制人之外的股东买卖的股票是否受限制 根据《公司法》第142条的规定，“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。” 根据《业务规则》第2.8条规定，“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市商业务取得的做市初始库存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。” （七）拟挂牌股份公司在挂牌前是否可以办理股权质押贷款，此业务会不会影响挂牌申请的提交？如果可以，办理股权质押贷款的股份在股份公司挂牌后如何登记？是否属于限售股份 挂牌前，拟挂牌公司可依法办理股权质押贷款，须履行必要内部决议程序，签署书面质押合同，办理工商登记手续，只要不存在股权纠纷和其他争议，原则上不会影响其挂牌。挂牌后，挂牌公司也可依法办理股权质押贷款，但需按照中国证券登记结算有限责任公司的要求，办理股票质押手续。 办理股权质押贷款的股份在股份公司挂牌后，应当按照中国证券登记结算公司的有关规定办理登记手续，在股权出质期间限制转让，待质押权行使时，按照中国证券登记结算公司的有关规定办理流通手续。 (八）股权激励是否可以开展 挂牌公司可以通过定向发行向公司员工进行股权激励。挂牌公司的董事、监事、高级管理人员和核心员工可以参与认购本公司定向发行的股票，也可以转让所持有的本公司股票。挂牌公司向特定对象发行股票，股东人数累计可以超过200人，但每次定向发行除公司股东之外的其他投资者合计不得超过35人。因此，挂牌公司通过定向发行进行股权激励应当符合上述规定。需要说明的是，按照规则全国股份转让系统允许存在股权激励未行权完毕的公司申请挂牌。 需要注意的是股转公司必威体育精装版出台的政策是不允许向股权激励持股平台进行定增，需要打开持股平台进行定增，主要是为了规避定增过程中的不规范行为。 （九）挂牌后企业如何融资 新三板致力于打造综合金融服务平台，不断丰富融资方式和品种，为中小微企业提供多元化、个性化金融服务。挂牌公司可以通过发行普通股、优先股、公司债券等金融工具直接融资，也可以通过新三板与其他金融机构搭建的服务平台间接融资。新三板支持企业在挂牌前、挂牌时和挂牌后施行融资。就目前而言，新三板挂牌公司主要通过股票发行融资。特点有以下几个方面： 　　一是程序简化、融资快速、事后备案。股票发行没有财务条件，挂牌公司可以自主掌握发行的全部流程，只需在发行验资完成后，向新三板提交备案材料，不会因为事前审批而拖延发行进度。 　二是公司自治、按需融资、不强制限售。新三板对股票发行的新增股份不强制限售，对每次发行间隔也不作强制规定，公司可以实现按需融资。 　 三是定价方式多元化。挂牌公司可以通过路演等方式推介、通过询价等方式确定发行对象和发行价格，也可以与特定发行对象协商谈判确定发行价格。 　四是认购形式多样化。发行对象除可以用现金认购外，还可以用其他非现金资产认购。 五是增加企业信用背书，增加银行授信额度，可以进行股权质押贷款，公开或非公开发行公司债进行债券融资。 律师应当怎样介入新三板项目的运作？ 让别人知道你是证券律师，至少让别人感觉你在从事相关业务 关心客户钱的问题 关心客户发展的问题 什么样的公司不适合新三板？ 1.存续期未满两个会计年度，不可突破 2.不具有持续经营能力，无可救药 3.重大违法违规，不可挑战 4.主要股份代持和非法发行，不要心存侥幸 5.特殊行业，不可贸然申报 6.会计基础薄弱，不可急于求成 7.区域股权转让市场挂牌的公司申请登陆新板需走特殊程序 8.环保问题未落实，不可强行闯关 公司建设项目的环评批复、环评验收及“三同时”验收等批复文件未取得； 建设项目未完工或尚未取得相关主管部门的验收文件的，环评批复文件中的环保要求的执行情况未达标，且未取得应当取得的文件的； 存在污染物排放的企业，未取得排污许可证取得，存在排污费缴纳情况不合规的，公司的排放经政府部门认定不符合标准，未遵守重点污染物排放总量控制指标； 关于公司的