第8章金融市场.ppt

一、股票市场 第三节 资本市场 （二）股票的种类 3.按票面形式分类 （ 2） 无面额股票 （1） 面额股票 （3） 有记名股票 （4） 无记名股票 一、股票市场 第三节 资本市场 （二）股票的种类 4.按发行范围分类 1. A股 2. B股 3. H股 4. F股 一、股票市场 第三节 资本市场 （三）股价指数 1.股价指数的概念 股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映不同时期股市总体价格或某类股价变动情况和走势的相对指标，即把某一时期的股价平均数化为以另一时期股价平均数为基准的百分数，并以指数形式表示。股价指数不仅是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反映一国经济发展状态的“晴雨表”。 一、股票市场 第三节 资本市场 （三）股价指数 2.股价指数的种类 （1）根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格走势的分类指数。 （2）按照编制股价指数时纳入指数计算范围的股票样本数量，可以将股价指数划分为综合股指数和成分股指数。 一、股票市场 第三节 资本市场 （四）股票发行市场 1.发行市场的特点 发行市场的特点主要表现在：一是无固定场所，可以在投资银行、信托投资公司和证券公司等处发生，也可以在市场上公开出售新股票；二是没有统一的发生时间，由股票发行者根据自己的需要和市场行情走向自行决定何时发行。 一、股票市场 第三节 资本市场 （四）股票发行市场 2.股票发行的条件 Diagram 2 向证券发行主管部门提出申请，并经批准 Diagram 2 1 2 3 在上次股票发行两年后才可增资发行 公司自身业绩良好 一、股票市场 第三节 资本市场 （四）股票发行市场 3.股票发行方式 1.公募发行 2.私募发行 一、股票市场 第三节 资本市场 （五）股票流通市场 第四市场 场外交易市场 证券交易所 第三市场 二、债券市场 第三节 资本市场 （一）债券的定义和特征 1.债券的定义 债券是债务人直接向社会借债筹措资金时，依据法定程序向投资者发行，并且承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的书面债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。 二、债券市场 第三节 资本市场 （一）债券的定义和特征 2.债券的特征 4. 安全性 1. 偿还性 2. 流通性 3. 期限性 5. 收益性 二、债券市场 第三节 资本市场 （二）债券的种类 1.按发行主体分类 1. 国债 2. 地方政府债券 3. 金融债券 4. 公司债券 二、债券市场 第三节 资本市场 （二）债券的种类 2.按募集方式分类 1. 公募债券 2. 私募债券 二、债券市场 第三节 资本市场 （二）债券的种类 3.按付息方式分类 1. 贴现债券 2. 附息债券 二、债券市场 第三节 资本市场 （二）债券的种类 4.按偿还期限分类 1. 长期债券 2. 中期债券 3. 短期债券 二、债券市场 第三节 资本市场 （三）债券的发行市场 1.债券发行的目的 债券的发行主体包括中央政府、地方政府、金融机构、公司等。债券发行的目的多种多样。一般来说，中央政府和地方政府发行债券的目的主要是为了弥补财政赤字和扩大公共投资；金融机构发行债券的目的是为了获得长期稳定的资金来源，扩大贷款额和投资；公司企业发行债券的目的较为复杂，主要有多渠道筹集资金、调节负债规模、实现最佳的资本结构、维持对公司的控制等。 二、债券市场 第三节 资本市场 （三）债券的发行市场 2.债券发行的条件 （三）票面利率 （一）发行金额 （二）期限 （六）偿还方式 （四）发行价格 （五）付息方式 二、债券市场 第三节 资本市场 （四）债券流通市场 1.债券的流通 根据市场组织形式，债券流通市场又可进一步分为场内交易市场和场外交易市场。证券交易所是专门进行证券买卖的场内交易场所，在证券交易所内买卖债券所形成的市场，就是场内交易市场，这种市场组织形式是债券流通市场的较为规范的形式。交易所作为债券交易的组织者，本身不参加债券的买卖和价格的决定，只是为债券买卖双方创造条件，提供服务，并进行监管。场外交易市场是在证券交易所以外进行证券交易的市场，柜台市场为场外交易市场的主体。许多证券经营机构都设有专门的证券柜台，通过柜台进行债券买卖。 经济贸易系国贸教研室 经济贸易系国贸教研室 学习目标 1.掌握金融市场的基本概念和主要类型，理解金融市场在现代经济中的作用； 2.掌握货币市场、同业拆借、大额可转让定期存单的