浅析我国通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难与对策.doc

浅析我国通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难与对策商业银行负债管理是银行经营方式上的一次重大变革它对商业银行、金融界和经济运行都产生了深远影响。商业银行负债管理进行了较为全面而系统的研究我国通货膨胀给商业银行负债管理带来困难商业银行的风险持续加大利差缩小流动性管理面临考验提高银行能力大力发展中间业务，增加收入渠道调整经营战略通货膨胀商业银行负债管理通货膨胀的形成和货币制度有很大关系，通货膨胀纸币流通的制度下，而在金属货币流通制度下，不会发生通货膨胀。然而作为纸币流通重要环节的现代商业银行在整个金融领域中有着举足轻重的地位。它是以获取利润为目的的一个信用授受的中介机构，也是唯一能提供“银行货币”（活期存款）的金融组织。通货膨胀必将会给银行的经营管理带来一定的困难，影响银行的经营成果。所以如何面对通货膨胀带来的风险会成为当今商业银行不可避免的一个问题。通货膨胀(Inflation)指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给 （供远小于求）。衡量一国通货膨胀状况的指标通常是居民消费价格指数(CPI)。据研究，自1978年以来，我国共发生过5次通胀，分别是在1980年、1985年、1987年至1989年、1993年至1996年及2007年至2008年。截至2008年，32年间CPI的历史均值为5.5%，而5次通胀峰值均高于这个平均水平，特别是1988年和1994年时通胀峰值分别高达18.8%和24.1%，创下改革以来物价最高水平。自2007年5月份以来，中国居民的消费价格逐月上涨，据国家统计局数据，2008年第一季度的CPI总体涨幅为8％。2009年总体还算平稳，到了2010年居民消费价格迅速上涨，据统计资料：4月份比上月增长了2.8％，创下了历史的新高。由CPI图也可以看出CPI在2010年保持继续上涨依据中国人民大学中国宏观经济分析与预测模型(CMAFM)测算，2011年我国将存在温和的通胀，全年通胀率预计为4.5%，高点将出现在第二季度。 其实，综合几年来的数据分析，在多种因素综合推动下，CPI涨幅节节攀升。从2010年的2月份，负利率再次进入公众视野，到5月份首次超出2010年初政府工作报告中预设的3%警戒线，以及11月份创下28个月以来的新高，不难发现，我国国内通货膨胀 2011年一季度我国消费价格指数（CPI）同比上升5.0%，居民通货膨胀日趋强烈如果仅仅根据我国通货膨胀的历史数据判断，当前通货膨胀压力似乎还不足以令人十分担忧，但鉴于通货膨胀可能引发社会经济问题，给商业银行负债管理带来的困难我们必须高度重视当前面临的通货膨胀压力。通货膨胀给商业银行负债管理带来的困难商业银行负债管理银行经营方式上的一次重大变革出现于60年代初期，它是指商业银行以借入资金的方式来保持银行流动性，从而增加资产，增加银行的收益大额可转让存单的出现、银行竞争的激烈和利率管制严格化等变化，构成了负债管理出现的客观条件。 商业银行负债管理通货膨胀会使商业银行的信用风险持续加大此次CPI上升引起的通货膨胀主要是粮食等食品的因素，价格上涨从紧信贷政策近期中国商业银行的盈利增长保持在比较好的水平，但宏观调控政策对贷款规模及投放节奏的控制使得银行的预期利润增长速度有所下降银行面临的信用风险的上升。持续从紧信贷政策及经济下行，大多数企业盈利状况转差,而这直接影响企业的还款意愿及还款能力下降商业银行的盈利负债成本的提高必然促使银行把资产投放在效益更高的放款和投资上，一些信贷风险特别是中长期信贷风险突然爆发，银行的担保、承诺、金融衍生工具交易等一些表外业务的风险也相应加大。 企业的财务风险相应加剧贷款银行的信用风险资产市场投资资产市场波动企业，企业财务状况将普遍受到名义需求增幅乃至绝对额下降，劳动工资、信贷资金利率等要素价格短时间内居高难下的双重打击，从而引起较大范围的信贷违约行为，使银行的信用风险大幅增加。这样，在这一时期银行不得不自己承担通货膨胀所带来的信用风险。近期次贷危机，金融市场可能持续动荡银行持有的一些海外相关资产可能遭受违约损失或者价值缩水。另外，随着衰退，中国面临放缓外部需求劳动力成本、材料价格上涨，中国的出口部门，进而导致银行对出口行业的信贷风险提高。通货膨胀利率变化银行利差缩小较大地减少银行盈利通货膨胀货币政策根据杰夫·马杜拉在2007年出版的《金融市场与机构》的叙述，当人们预期到通货膨胀即将来临的时候，人们会减少在任何利率水平上的的存款，相反会在通货膨胀来临之前增加购买和向银行贷款。又根据货币供求关系的图形，货币需求曲线右移、货币需求曲线左移，导致市场均衡利率上升，这就是著名的“费雪效应”。这样，通货膨胀将迫使银行面