上柜权证商品简介解析.PDF

上櫃權證商品簡介 目 錄 一、權證商品特性 1 二、權證流動量提供者機制 8 三、權方位風險管理 9 四、投資權證Ｑ＆Ａ 15 五、權證小測試 21 六、權證資訊取得管道 26 一、權證商品特性 (一)什麼是權證：具執行權利的金融商品。 支付 獲得 投資人 權利 權利金 於特定日期或某段時間內，按約定價格 (履約價格)，向發行人買進(賣出)約定 數量(行使比例)之標的證券，權證掛牌 上櫃後可按市場價格進行交易。 (二)權證基本分類 以判斷股市漲跌分類 認購權證 適合看多的投資人購買 認售權證 適合看空的投資人購買 以履約時間點分類 美式權證 投資人可於權證存續期間內任一交易日申請履約 歐式權證 投資人僅可於權證到期日申請履約 以履約價值分類 標的股價＞認購權證的履約價格 價內權證 標的股價＜認售權證的履約價格 價平權證 標的股價＝權證的履約價格 標的股價＜認購權證的履約價格 價外權證 標的股價＞認售權證的履約價格 1 以可連結標的分類 股票型權證 權證價格變化與單一個股的股價連結 （ 權證價格變化與指數連結 例 ：櫃檯指數、 指數型權證 櫃檯電子類指數等） 特殊型權證  上限型認購權證或下限型認售權證 ∕ 當標的收盤股價超過設定的上 下限價 格時，當日視為權證最後交易日，該檔 權證自動以當日收盤價結算，並於次二 營業日為權證到期日 。 ∕ 上 下限型  （ ） 上限型認售權證 熊證 或下限型認購 （ ） 權證 權證 牛證 ∕ 當標的收盤股價超過設定的上 下限價 格時，當日視為權證最後交易日，該檔 權證自動以次一營業日所有成交價之簡 單算術平均價結算，並於次二營業日為 權證到期日 。 （ ） 履約價格可依權證條款規定向下 向上 調整，以重設型認購權證為例，當股票下 重設型權證 跌觸及到重設價位時，重設型權證履約價