金融控股公司关联交易监管法律制度研究.pdfVIP

内容摘要 随着经济和金融业的不断发展以及竞争的加剧，传统的分业经营模式限制了金融业的 竞争和效益，阻碍了其健康发展。为了顺应金融业综合经营的发展趋势，各国和地区逐渐 放松了对金融业的监管，积极探索在现有法律框架下实现跨业经营的方式，在这样的大背 景下，作为由分业经营向混业经营的一种过渡形式一一金融控股公司便应运而生．金融控 股公司相对于普通控股公司具有明显的特殊性，金融业是国民经济的支柱和命脉，金融业 能否健康发展在影响经济发展的同时也影响一国的经济安全． 金融控股公司从组织结构上来说本身就是关联企业。虽然关联交易在一定程度上具有 明显的优势，但是其在特殊的动机驱使下常常越过法律的边界，从而暴露出潜伏的风险． 在我国金融控股公司实践中，存在形形色色的不当关联交易行为，而且频繁发生，已经成 为关联方进行利益输送的工具．如关联金融机构问无担保贷款；银行给证券公司拆借资金 打新股；控股公司通过从旗下银行融通大量资金以抵债形式筹资入股其他子公司；在运用 保险资金时利用证券公司的便利等，这些通过金融机构进行关联交易带来的危险信号给监 管当局敲响了警钟． 此外，金融控股公司也可能通过关联交易形成过强的市场势力，甚至获得垄断地位， 从而造成社会的不平等，破坏公平原则，产生利益冲突．一旦交易失败风险暴露会带来多 米诺骨牌效应，风险的迅速蔓延会让金融业乃至国家经济承担巨大的代价．因此文章在考 察我国目前金融控股公司关联交易监管现状的基础上，从法学和金融学两个视角分析了对 金融控股公司关联交易进行监管的必要性，并提出了监管要实现的目标． 文章采用了比较研究的方法，借鉴了大量发达国家的监管实践经验，在本土化基础上 有针对性的取其精华，根据我国金融发展的成熟程度，制定分阶段有重点监管的长远战略； 并提出了一些完善我国金融控股公司关联交易监管法律制度的构想一一借鉴发达国家的 加重责任制度、强调内部控制中资金防火墙设置的重要性以及加强对行业自律机制建设的 重视，以期对我国监管制度的构建起到抛砖引玉的作用． 关键词：金融控股公司关联交易监管 Abstract Wimme of1financesector锄dfierce of deVelopment aIld offin锄cialbusinessh嬲llinderedthe of its economy segrcgation emciency healthy orderto tothe ofmixedfinancial cou|1trieshas development．IIladapt tendency business，many of mixed the thenewmode in deregulatedsupervision，positiVelyseel(ing achieVingOperation atr肌sitionf如m meexisted台arlleworl(oflaw nlis style sVsta：11．Withback田-ound，as tomixed comestoour h嬲 segregationoperationoperatiol卜—fin孤cialholdingcomp龇y