论员工持股计划制度内涵和失效原因.pdfVIP

维普资讯 漳州师范学院学报 (哲学社会科学版) 2005年第2期 JOURNALOFZHANGZH0UTEACHERSCOLLEGE No．2．2oo5 (总第 55期) (Philosophy＆Soci~Seienc~) GeneralNo．55 论员工持股计划制度内涵和失效原因 张惠萍 (漳州师范学院 经济学系，福建 漳州 363000) [摘 要] 员工持股计划在西方发达国家已经获得 了迅速的发展，从企业管理实践来看。员工持股计划确 实取得 了巨大的成功 ，已经成为一种企业制度模式。但在我 国，它的激励作用是相当有限的。政府在推行这 一 计划时，没有辅之以配套的政策扶持，更没有制定相应的法律法规来完善这一制度，导致ESOPs的失效。 因此，从 ESOPs的实现形式、长期激励的原则、政府税收优惠政策和法律法规的制定等方面对 ESOPs作一些 有益的探索看来是必要的。 (关键词] 员工持股计划；制度 内涵；失效；分析 中图分类号：F421．36 文献标识码：A 文章编号：1004—468X(2005)O2—23—o4 一 、 员工持股理论的渊源及其制度内涵 以获得两部分的收入 ：固定的基本工资和利润分享。分享经 员工持股计划 (英文缩写为ESOPs)由美国经济学家兼律 济具有达到充分就业的自然倾向，同时，在分享经济中，任 师的路易斯 ·凯尔索于 1967年提出，他的初衷是通过让职 何价格都能 自动地反馈给劳动成本，从而调整利润共享 比 工真正成为企业的主人或者所有者，从而更好地协调劳资关 例，使得分享经济总是具有较少提高价格和较多降低价格的 系，提高员工积极性和劳动生产率，促进企业持续稳定的发 倾向，所以，分享经济具有内在的反通货膨胀倾向。魏茨曼 展。凯尔索在 《民主与经济力量》等著作中指出：资本和财 认为，员工持股计划是实施分享制的一种有效的形式，分享 富的急剧集中，带来贫富差别的迅速扩大，成为美国社会不 制具有兼顾保证充分就业和抑制通货膨胀的双重作用。英国 稳定的关键因素；在正常的社会经济运行中，任何人不仅通 是第一个进行此项理论实践的国家。 “职工合作社是一种公 过他们的劳动获得收入，而且必须通过资本来获得收入，这 司，在这种公司内，成员权、选举权和利润权都赋予在公司 是人的基本权利；任何成功的企业，必须确立雇员对企业的 内工作的人，选举建立在一人一选票的基础上，利润根据劳 认同感。他认为，以财富的重新分配为 目的的职工持股计划 动贡献进行分配。”l【I(pgfi)在魏茨曼看来，ESOPs是通过一 使老百姓参加 “一项现实的行动”，使资本主义在这个意义 定的方式让公司员工持有一定比例的企业股份，从而成为企 上更为 “民主”。员工持股计划是 1974年通过的 “职工退 业的所有者并分享企业的剩余索取权的一种企业制度安排。 休收入保障法”批准设立的一种特别互助计划。与其它任何 2O世纪9O年代初期大卫 ．P．艾勒曼提出经济民主论， 一 个职工互助计划一样，员工交付给员工持股计划信托基金 他认为资本主义忽视了人人拥有享有劳动果实和民主 自决的 会的收益是从应交纳公司收入税中扣除的。但是，与普通退 权利，不是一种理想的经济模式，市场经济应是建立在私有 休金信托基金会不同的是员工持股计划将其大部分或所有的 财产中的民主和正义基础上的市场经济。他认为，以民主公 资产都投入到员工的股份中。这种方式使得员工持股计划变 司制为基础，赋予工人选举权和剩余索取权即成员权利。 成了职工股份制的一种新形式。凯尔索认为，原有的旧制度