最适合自己的资产组合才是最好的.PDFVIP

最适合自己的资产组合才是最好的 不少投资者常常为如何建立资产组合而伤脑筋，总希望能够寻找到一个最佳方案，特 别在看到身边投资者的资产组合效果不错时，更希望能直接照搬。 那么什么样的资产组合才是最好的呢？到底有没有对所有投资者都适用的资产组合 呢？ 投资者在建立资产组合前，首先需要从风险承受能力和风险承受态度两方面来对自己 的风险属性有一个判断和了解。风险承受能力属客观因素，受到年龄、家庭及婚姻状 况、职业等因素的影响，如有老有小的家庭一般来讲比单身的个体承受风险的能力要 弱一些。风险承受态度则属主观因素，指的是个人或家庭心理上能承受多大的风险或 损失，如最大可忍受投资亏损比例的大小等。 一般来说，根据风险属性的不同，可以把投资者大致分成保守型、轻度保守型、均衡 型、轻度进取型和进取型。投资者个人风险属性不同，在配置资产时应该根据自己的 特点，进行相应的调整。 我们把资产按照风险高低分为以下五类： • 现金备用：主要包括现金和银行的活期存款 • 无风险固定利息产品：主要包括银行一年以上的定期存款、凭证式国债 • 低风险固定利息产品：主要包括货币基金、记账式国债、分红型保险（以上产 品有些收益虽然不是固定的，但因为产品本身的投资特性，收益波动幅度不 大，风险水平有限，所以我们也把它归入固定利息产品。） • 中度风险投资产品：主要包括银行的本外币理财产品、黄金、平衡型基金、蓝 筹股 • 高风险投资产品：主要包括股票型基金、股票、外汇买卖、期货期权 下面我们针对不同投资者特定的风险属性，对他们的资产组合进行分析。 保守型投资者的资产组合中现金备用和固定利息产品相加约占整个资产比例的 70%， 而中高风险投资产品比例约为 30%，以在确保资金安全和流动性的基础上获得稳定的 收益。这样的组合在短期内一般不会出现重大的亏损，长期来看则可获得稳定的资本 增长收益。 轻度保守型投资者的资产组合则会将现金备用和固定利息产品比例减少至 60%，并增 加中高风险投资产品至 40% 。这一组合也非常强调收益的安全性以及资金的流动性， 短期来看收益是稳定的。由于增加了高风险产品的投资比例，长期来看收益可能要高 于保守型。 均衡型投资者的资产组合中，现金备用和固定利息收入的比例与中高风险投资产品的 投资比例相等，说明此投资组合兼顾了资金的安全性、流动性和收益性。从短期来看 此组合增加了收益的波动，但从长期来看却使收益预期增加。 轻度进取型投资者的资产组合中，中高风险投资产品的比例提升至 60%，超出了现金 备用和固定收益产品的比例，这也预示着组合的市场波动频繁，出现较大亏损和赢利 的可能性都增大，组合的安全性和流动性都变差。 进取型投资者的资产组合强调的是中长期收益的最大化，组合中的中高风险投资比例 可高达七成。当然从短期来看，组合的安全性和流动性变得非常低。 需要特别提醒的是，以上分析中所涉及的各类资产比例并非固定不变的，而是应该根 据市场情况在一定范围内进行调整。 我们可以看到，资产组合并无定式，也无优劣之分。重要的是，投资者需要树立理性 的投资态度，摒弃靠运气进行赌博式的理财方式。当今金融理财的模式日渐多元化， 投资者完善个人和家庭理财方案的品种组合也呈现相应的多元趋势，投资者需根据自 身的情况，寻找适合自己的投资方式和资产组合。 (本文系“汇丰讲堂”的一部分，已刊登于《理财周报》。本文信息仅供参考，不构成 任何形式的法律或投资建议。)