天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司-联合信用评级有限公司.PDF

公司债券跟踪评级报告 及部分基础设施项目实现商业化运营，公司收 入规模和利润水平将进一步扩大。 3 ．2015年，公司债务水平基本保持稳定， 但债务结构有所优化。 关注 1．目前公司的大多数经营性建设项目正 处于建设期，公司业务收入相对其资产规模仍 偏小，盈利能力偏弱。 2 ．公司建设项目较多，建设周期较长， 公司经营活动现金流量净额和投资活动现金 流量净额波动较大，对财政资金和外部融资需 求较高。 分析师 周 馗 电话：010 邮箱：zhouk@ 申中一 电话：010 邮箱：shenzy@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 天津城市基础设施建设投资集团有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 天津城市基础设施建设投资集团有限公司（以下简称“公司”或“天津城投”）是贯彻国家 投资体制改革的要求，根据中共天津市委《津党[2004]17号》和天津市人民政府《津政函[2004]180 号》文件，天津市人民政府于2004年7月23 日出资组建的国有独资公司，其中天津市人民政府国有 资产监督管理委员会（以下简称“天津市国资委”）代表天津市政府履行出资人职责。截至2016 年3月底，公司注册资本金为677.00亿元。 公司系天津市国资委监管的企业，天津市国资委为公司出资人和实际控制人，出资比例占公 司实收资本的100%。 截至2016年3月底，公司设办公室、党委工作部、财务中心、监察室、基础设施部、资产经营 部、房地产部、审计部（法务部）、人力资源部、安全质量技术部和董事会办公室11个职能部门。 截至2016年3月底，公司在职员工11,637人。 截至2015年底，公司合并资产总额6,704.47亿元，负债合计4,565.39亿元，所有者权益合计为 2,139.08亿元，其中归属于母公司的所有者权益1,947.38亿元。2015年，公司实现营业收入143.30 亿元，净利润17.97亿元，其中归属于母公司的净利润15.86亿元，经营活动产生的现金流量净额 49.10亿元，现金及现金等价物净增加额-43.73亿元。 截至2016年3月底，公司合并资产总额6,769.52亿元，负债合计4,589.94亿元，所有者权益合计 为2,179.58亿元，其中归属于母公司的所有者权益1,982.67亿元。2016年1~3月，公司合并口径实现 营业收入28.87亿元，净利润0.71亿元，其中归属于母公司的净利润0.25亿元，经营活动产生的现 金流量净额-22.67亿元，现金及现金等价物净增加额-81.44亿元。 公司注册地址：天津市和平区大沽北路161 号城投大厦；法定代表人：李宝锟。 二、债券发行及募集资金使用情况 1．16津投01 2016年2月29 日，公司发行“天津城市基础设施建设投资集团有限公司2016年公开发行公司债 券（第一期）”，发行规模为20亿元，目前全部为品种一。品种一为10年期，附第5年末公司调整 票面利率选择权和投资者回售选择权。本期债券采用固定利率，品种一票面利率为3.34% 。本期债 券起息日为2016年3月1日，品种一本金兑付日为2026年3月1 日。若投资者行使回售选择权，则本 期债券品种一回售部分债券的到期日为2021年3月1日。本期债券已于2016年3月28 日在上海证券交 易所挂牌交易，证券简称“16津投01 ”，上市代码为“136246”。 本期债券募集资金已按募集说明书约定用途用于偿还金融机构借款及补充流动资金。 2 ．16津投02 2016年6月16 日，公司发行 “天津城市基础设施建投资集团有限公司2016年公开发行司债券 （第二期）”，发行规模为20亿元，期限3年。本期债券采用固定利率，票面利率3.10% 。本期债 券起息日为2016年6月17日，本金兑付日为2019年6月17 日。 截至评级报告出具日，本期债券募集资金已全部到位。 三、行业分析