管理者异质性对企业盈余管理的影响解析.PDFVIP

第 20卷第 1期 中南大学学报(社会科学版)  Vol.20  No.1  2014年2月  J. CENT. SOUTH UNIV. (SOCIALSCIENCE)  Feb. 2014  管理者异质性对企业盈余管理的影响 ——基于 2009—2011 年 A 股上市公司的实证 1  2  2  谢志明  ，易玄  ，刘海月  (1.  长沙理工大学经济与管理学院，湖南长沙，410004；2.  中南大学商学院，湖南长沙，410083)  摘要：由不同性别、年龄、教育背景、任期的管理者成员参与决策的企业盈余管理，严重影响财务报告质量和投 资者保护，因而备受研究学者和监管层的关注。以 2009—2011 年沪、深两市 A 股上市公司作为研究样本，运用 修正的 Jones 模型衡量上市公司盈余管理程度，分析了不同管理者在性别、年龄、教育背景、任期等方面的异质 性对企业盈余管理的影响。研究发现：管理者性别异质性对企业盈余管理的影响不明显；管理者年龄异质性与企 业盈余管理负相关；管理者教育背景异质性、任期异质性与企业盈余管理呈正相关关系。 关键词：管理者；企业高管团队；财务报告；投资者保护；异质性；盈余管理 中图分类号：F253.7  文献标识码：A  文章编号：1672­3104(2014)01−0023−05  20 世纪 90 年代以来，安然事件、帕玛拉特事件 出反应的证据，自此，盈余管理成为会计学界研究的 以及国内的蓝田股份、 银广夏、 万福生科等上市公司， 热点之一。 关于盈余管理的本质， 除少数学者认为 “盈 通过滥用会计估计的应计盈余管理和构造真实的业务 余管理是在公认会计准则允许的范围内的合法行为”  活动等方式，进行盈余管理，进而操纵利润，严重影 (Scott，2009)外，大部分研究者(Kathehne  Schipper，  [1]  响会计信息的有用性和资本市场的有效性。抑制企业 1989；HealyWahlen，1999；Roychowdhury  ，2006； 的盈余管理行为，成为提高财务信息质量、保障证券 陆正飞等，2008)认为，盈余管理是企业管理者违背会 市场正常运行的主要措施。 为此，2002  年美国出台 《萨 计准则和相关法律法规的规定，甚至损害公司的价值 班斯­奥克斯利法案》，将抑制盈余管理行为的重点转 进行盈余操纵的一种欺骗行为， 结果表现为财务造假。 向了公司治理结构，明确要求高层管理者应建立内部 关于盈余管理的方式，基本可以划分为两类：应计盈 控制体系并定期评价内控的有效性，以确保财务报告 余管理和真实盈余管理。李增福等、蔡春等指出，应 的可靠性。企业高层管理者成员由于年龄、性别、教 计盈余管理是通过操控非正常应计项目，利用会计政 育背景、工作经历、任期等方面的异质性，使得管理 策和会计估计进行盈余调节，但不会改变企业当期的 者在 内部控制决策中对盈余管理行为持有不同的态 经营性现金流量，应计盈余管理受会计政策、会计弹 [2]  度，对是否进行盈余管理以及选择盈余管理方式上也 性和外部监管的约束比较大  。Schipp