支付红利的跳-扩散过程的股票期权定价.pdfVIP

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2017-06-09 发布于广东
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支付红利的跳-扩散过程的股票期权定价刘新平，宁丽娟 (陕西师范大学数学与信息科学学院／数据与现代经济分析中心。陕西西安 710062) 摘要：目的研究股票支付红利。方法在市场无套利条件下建立随机微分方程，运用鞅论、随机分析的方法分析并求解方程。结果得到了支付红利的跳．扩散过程的欧式看涨期权的定价公式及欧式看涨看跌期权之间的平价公式。结论在实际中股票价格的跳过程不一定是P0isson跳。红利率也未必是常数，其价格服从跳-扩散过程的期权定价还有待于进一步研究更为复杂情形下的期权定价。关键词：跳．扩散过程；鞅测度；红利；期权定价中图分类号：O121；F830．9 文献标识码：A 文章编号：1000-274X(2005)05-0497-03 Optionpricingfromthepriceofstockdividends-payment andajump-diffusionprocess LIUXin-ping,NINGLi-juan (CollegeofMathematicsandInformationScience,ShaanxiNormalUniversity,Xian710062,China) Abstract:Aim Tostudytheoptionpricingfromthepriceofstockdividends-paymentandaJump-diffusion process.Methods Buildupdifferentialequationunderthecircumstanceofthemarketnoarbitrage.Analyzeand workoutthesolutionofequation.Results Europeancalloptionpricingformulaandput-callparitywereobtained consideringthepriceofstockdividends-paymentandajump-diffusionprocess.Conclusion Gettingoptionpricing formula,butinpracticethepriceofstockisnotalwaysPoissonjumpanddividendisnotconstant.Therefore,we shouldstudyfurther. Key words :jump-diffusion process ;option pricing ;dividend ;martingalemeasure