交换期权的平价关系（英文）.pdf

甘肃联合大学学报(自然科学版) Vo1．27No．1 第 27卷第 1期 J0urna1ofGansuLianheUniversity (NaturalSciences) Jan．2013 2013年 1月 文章编号 ：1672—691X{2013)01—0024—04 TheParityRelationship ofTheExchangeOption LIU Xue—hua。H U Hua fsch。。l。fMathematicsandComputerScience，NingxiaUniversity，Yinchuan75OO21，china) Abstract：Inthispaper，exchange。pti。nswasanalysed，usingaseries。fhypothesis，parityrelai。nship。fhe。 一 change。pti。nwaspr。posed，andadiscussi。nandproof。nexchange。pti。nweregi “‘ Keyw。rds：exchange。ption；Brownianmoti。n；P。iss。nprocess；jumprange；riskneura1me 。 ． CLC Number：(7)211．9 Documentcode：A I ．● - u m．删 叩 1 Thequestion hypothesis ㈣ 如 I呈 HvDothesisexchangeoptiongivesholderuseassetsⅡ(thepriceis ())exchangeassets6·lhe exchangeoptionsforfuturepricetopay( ()一C^(￡))+．Setinagivenholderassetsexchangeassets6 optionforthecurrentprice ．至p∞～¨一．重e0一emMp“ Exc一f(f)，T，(z)，(z)，D(f)，Db(￡)，Q，r(￡))． ‘’ ExcO saidexchangeoption：executivepriceasnassetprices，itspriceisCa(￡)，thebonusrate f。rD (f)；theprice。fexchangeassetbisCb(t)，itsbonusrateisD6(￡)，andtheperi。dofValidityi ra ， eS T，thecOrrespondingriskneutralmeasureisQ，thecorrespondingmeasurezer0couPOnbondYedo I g ．H maturityis，．()．IntheneutralmeasureQfor