财管作业与练习整合(附答案).doc

第一次 货币时间价值 请按复利思维框架下四种分析模式（出题模式），结合自身生活经验，各出一道题，并画图求解。 请按年金现值思维框架下四种分析模式（出题模式），结合自身生活经验，各出一道题，并画图求解。 请按年金现值思维框架下四种分析模式（出题模式）结合自身生活经验，各出一道题，并画图求解。 （每道题均要求清晰地画出时间线段图） 1、某企业5年后需偿还一笔长期借款计100万元，该企业为了保证到期能偿 还该笔债务，计划从现在起每年年末向银行存入一笔钱，设立偿债基金，若银行存款利率为 10%，问每年应存入多少元，才能保证到期偿还债务？ A≈16.38 图略 2、某企业有一大型设备，预计使用10年，预计10年后更新该设备需50万元，若该企业从现在起每年年末将该设备的折旧款存入银行，问每年至少应提取折旧多少元， 才能使企业在10年后有足够的资金更新该设备？(银行存款年利率为10%) A≈3.137图略 3、某企业以7%的年利率向银行贷款400万元投资一大型项目，该项目有效 期15年，问每年至少应收回多少元，才能在15年内收回投资? A≈43.918图略 4、某企业出租一仓库，每年年初可收到租金1000元，若银行 存款利率为10%，问5年后，该笔租金的本利和共有多少？ 6715.6元 图略 5、某人分期付款购买汽车一部，预计每年年初需付款40000 元，5年付清，若银行年利率为10%，问该部汽车相当于现在一次付款多少元？ P≈166796图略 6、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案： (1)从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元； (2)从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元； 假设该公司的资金成本率(即最低报酬率)为10%，问该公司应选择哪个方案？ (1) P≈135.18图略 (2)135.18＞115.39 所以第二种方法合算图略 第二次 08章商业信用成本 “3/10，1/30，N/60” 。银行短期贷款年利率为12%。 (1)该公司若享受这一现金折扣，可少支付多少货款? (2)该公司放弃这一现金折扣是否划算?说明理由。 (3)分别计算以下情况下商业信用的成本率: 在购货后的第10天付款； 在购货后的第11、20、31、40、60天付款；在购货后商业信用成本的答案 (1) 若该公司在10天内付款，则可少付 10000*3%=300 若该公司在第11天至30天内付款，则可少付 10000*1%=100 (2) 若该公司在第30天付款，放弃这一现金折扣是 3%-1%/(1-3%)×360÷(30-10)=37.11% 若该公司在第60天付款，放弃这一现金折扣是 3%/(1-3%)x360÷（60-10）=22.27% 两种方案放弃的现金折扣的年利率比银行短期贷款年利率为12%大,所以不划算。 （3） 在购货的第10天付款，其信用成本率为0 在购货的第11天付款，其信用成本率为：3%-1%/ (1-3%)*360÷(11-10)=742.27% 在购货的第20天付款，其信用成本率为：3%-1%/ (1-3%)*360÷(20-10)=74.23% 在购货的第31天付款，其信用成本率为：3%/ (1-3%)*360÷31-10)=53.02% 在购货的第40天付款，其信用成本率为：3%/ (1-3%)*360÷(40-10)=37.11% 在购货的第60天付款，其信用成本率为：3%/ (1-3%)*360÷(60-10)=22.27% 在购货的第80天付款，其信用成本率为：3%/ (1-3%)*360÷(80-10)=15.91% 第三次 08章资金成本计算(2013年4月21日) 1.某企业向银行申请5年长期借款1000万元，当前国家规定银行借款最高利率为8%，活期存款利率2%。银行要求与企业签订财务咨询合同，支付咨询费50万元，并且要求企业该项贷款始终在账面上保留30%的余额。请计算企业该项银行借款的实际利率。 1、1000*(1-30%)-50=(1000*8%-1000*30%*2%)PVA(5，i)+700*(1+i)-5 由内插法解得i≈12.59% 2．某企业需引入高端生产线一台，直接购买价款为1800万元。企业考虑通过融资租赁的方式引入该设备，为此找到相关租赁公司，提出10年租赁的要求。租赁公司要求年付租金240万元，以设备运到企业之日起付第一笔租金。请测算企业该项融资租赁资金的实际利率。 2、1800-240=240*PVA(9,i) i≈7.06% 3. 某公司发行面值为1000元的债券，票面利率为8%，每年付息一次。债券发行期限为5年。试分别计算市场利率为6%，8%和10%时的债券发行价格。 3、P=1000