第三讲股票与基金.ppt

第三讲 股票与基金 一、股票 1.定义 股票是股份公司发行的股权投资(equity investment)凭证, 它用来证明投资者将资金投资于股份公司从而成为公司股东、并取得股权的行为，股票没有到期期限。 2. 股票的基本特征 1)不可返还性 2)收益性: 包括股息红利收入与资本增值两部分（Dividend and Capital Appreciation） 3）流动性（变现性） 4) 经营参与性 5）风险性 3.股票的分类 股票的总分类 股票 普通股 优先股 普通股（common stock）是不限制股东权利的、最一般的股票。目前在各国股市中流通的绝大多数是普通股。 The two most important characteristics of common stock as an investment are its residual claim and limited liability features. 普通股股东，享有下列权利： （1）投票选举权； （2）收益分配权； （3）剩余财产分配权； （4）优先认购新股权。 关于Class A Shares、Class B Shares Definition of ‘Class A Shares’: A Classification of common stock that ma be accompanied by more or fewer voting rights than class B shares. 优先股(preferred stock)及其的分类 优先股的特点是预先定明股息率。优先股是介于普通股和债券之间的折中性证券。 优先股的优先之处在于： （1）领取股息优先权； （2）分配剩余资产优先权。 优先股根据其优先权益和优先性质的不同，可以分为以下几类： 第一，累计优先股和非累计优先股 累计优先股（Cumulative Preferred Stock）是指在以往营业年度未支付的股息可累计起来，由以后营业年度一起付清的优先股。 非累计优先股（Non-Cumulative Preferred Stock） 第二，参与优先股和非参与优先股 参与优先股(Participating Preferred Stock )是指除按规定优先分得当年的定额股息外,还可与普通股一同参与公司利润分配的优先股。 非参与优先股（Non-Participating Preferred Stock） 非参与优先股是较为常见的一种优先股。 第三，可赎回优先股和不可赎回优先股 可赎回优先股（Callable Preferred Stock）是指股票发行一段时间后，公司可以按照约定价格收回的优先股。 不可赎回优先股（Non-Callable Preferred Stock） 第四，可转换优先股与不可转换优先股 可转换优先股（Convertible Preferred Stock）是指在规定的时间里，优先股股东可以按一定的转换比例把优先股转换成普通股或公司债券的优先股。 不可转换优先股（Non-Convertible Preferred Stock ）是指不能转换为普通股或公司债券的优先股。 2) 普通股(Common Stock)的分类 Wall Street professionals use terms such as “blue chip”, “ growth”, “income” ,“cyclical”, “defensive” ,and“special situation” to describe common stocks. (1)蓝筹股（blue chip stock）是指那些实力雄厚，营运状况和资信状况良好，在本行业或本部门中占重要地位的大公司所发行的股票。 蓝筹股的特点: 股利