11月1日夜校——均衡市下的11月操作策略.pptVIP

均衡市场下的11月操作策略 一 前期市场总结 二 全球资本市场的根本点 三 十二五规划的投资指引 四 新兴产业脉络梳理 五 重点个股 一、前期市场：量化宽松，全球资金跑步进场 9月29日，美国众议院《汇率改革促进公平贸易法案》 人民币汇率持续走高，美元指数持续走低，日本央行下调利率至0.01% 10月1日，中国PMI指标53.8% 中国社科院报告建议上调CPI目标至4%左右 外汇流入，9月份我国外汇储备大幅增加1005亿美元 ，三季度国家外汇储备大幅增长1940亿美元 社保公募加仓，10月1日股票基金平均仓位为85.44%，历史可查低仓位83.06%，仍有子弹 技术共振，大盘月K线出现买点，2005年至今仅3次！ 市场估值PE，上证16倍，深圳32倍（含中小板、创业板） 一、前期市场：A股巨量，外资险资大举加仓 二 全球资本市场的根本点 二 、全球资本市场的根本点 对奥巴马经济政策的预测 奥巴马，民主党人，普通阶层的代表，在共和党连续执政、以美国为首的全球经济陷入金融危机时，临危受命，被寄予实现经济复苏的希望，然而。。。 对伯南克货币政策的预测 伯南克，全球研究1929年经济大萧条的最权威经济学家，认为1929年大萧条之后错误地采取了信贷紧缩的政策，致使市场流动性缺失，2010年1月，仅以70：30的最低票或连任，所以。。。 美国必须释放流动性！！！ 三、 全球资本市场的根本点 但是！！！ 9月10日起，美元指数82.86~77，贬值7% 大宗商品CRB指数，515~566，升值10% 黄金，1246~1386(1357)，升值11%（9%） 原油，74~84(81.4)，升值13（10%） 一 美国在内的全球企业压力增大 二 美国国债面临大举抛售压力 美元的宽松、贬值必须放缓！ 结论一：国内实体经济正在复苏，流动性在2010年四季度宽裕，如在12月召开的中央经济工作会议不对流动性做太大限制，那A股的基本面能支撑现有的估值，如加上企业盈利状况的改善，A股整体估值有上抬的空间 结论二：美国11月2日的货币政策最终应不会超出市场预期，但美元的宽松政策和贬值是大趋势，对中国来说，将输入热钱。前期市场反应太过激烈，目前需要冷静。而之后是，实体经济逐渐改善与资本输入所导演的慢牛行情！ 三、 十二五规划的投资指引 一、加快转变经济发展方式，开创科学发展新局面 十二五的目标 1经济平稳较快发展。2经济结构战略性调整取得重大进展。3城乡居民收入普遍较快增加。4社会建设明显加强。5改革开放不断深化。 二、坚持扩大内需战略，保持经济平稳较快发展 建立扩大消费需求的长效机制。把扩大消费需求作为扩大内需的战略重点，进一步释放城乡居民消费潜力，逐步使我国国内市场总体规模位居世界前列。（内需扩大和收入的改善，将导致基础消费的持续稳定增长） 三、推进农业现代化，加快社会主义新农村建设 三、 十二五规划的投资指引 四、发展现代产业体系，提高产业核心竞争力 (12)改造提升制造业。(13)培育发展战略性新兴产业。积极有序发展新一代信息技术、节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材料、新能源汽车等产业，加快形成先导性、支柱性产业。(15)加强现代能源产业和综合运输体系建设。实现电信网、广播电视网、互联网“三网融合” 。推进物联网研发应用。 五、促进区域协调发展，积极稳妥推进城镇化 （区域平衡，西部大开发给予特殊政策支持，特别是西藏、新疆、东北老工业基地等的区域平衡问题将使得当地的龙头企业成长性具备保障） 六、加快建设资源节约型、环境友好型社会，提高生态文明水平 （对节能环保类的机会） 三、 十二五规划的投资指引 七、深入实施科教兴国战略和人才强国战略，加快建设创新型国家 八、加强社会建设，建立健全基本公共服务体系 九、推动文化大发展大繁荣，提升国家文化软实力 （“推动文化产业成为国民经济支柱性产业”，单独作为一个章节，文化产业类上市公司的发展机会） 十、加快改革攻坚步伐，完善社会主义市场经济体制 全面改革资源税，开征环境保护税，研究推进房地产税改革 四、国务院新兴产业振兴计划决定 国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定 ——10月18日 到2015年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右。 到2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到15%左右。 节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业 四、国务院新兴产业振兴计划决定 （一）节能环保产业。重点开发推广高效节能技术装备及产品。推进市场化节能环保服务体系建设。积极推进煤炭清洁利用、海水综合利用。 　　（二）新一代信息技术产业。加快建设宽带、泛在、融合、