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第六节、项目财务评价 4、资金时间价值：货币作为投资参与生产流通过程会带来利润，使资 金产生增值的现象。 现值：某一特定时间序列的资金的初始值，用P表示 终值：某一特定时间序列的资金的终点值，用F表示 年金：时间序列中在相同的时间间隔流入相同数额的现金，用A表示 年费用：时间序列中在相同的时间间隔流出相同数额的现金，用A表示 折现率：将未来某一时点的资金折算为现值所使用的期利率，用i表示。 反映资金的最低收益水平。 Page ? * 第六节、项目财务评价 5、资金时间价值基本公式 5.1已知现值求终值：F=P(1+i)n 表示为F=P(F/P,i,n) (F/P,i,n)：一次支付终值系数=(1+i)n 可查表或计算得 i：折现率 n：计息期数 5.2已知终值求现值：P=F/(1+i)n 表示为P=F(P/F,i,n) (P/F,i,n)：一次支付现值系数 Page ? * 第六节、项目财务评价 5.3已知年金求终值：F=A[(1+i)n –1]/i 表示为F=A(F/A,i,n) (F/P,i,n)：一次支付终值系数 5.4已知终值求年金：A=F{i/[(1+i)n –1]} 表示为A=F(A/F,i,n) (A/F,i,n)：资金存储系数 5.5已知年金求现值：P=A[(1+i)n –1]/[ i (1+i)n ] 表示为P=A(P/A,i,n) (F/P,i,n)：年金现值系数 5.6已知现值求年金：A=P[i (1+i)n ] /[(1+i)n –1] 表示为A=P(A/P,i,n) (F/P,i,n)：资金回收系数 Page ? * 第六节、项目财务评价 6、现金流量：项目寿命期内，各期实际发生的现金流出（投入、支出） 流入（产出、收入） 净现金=流入-流出 用现金流量图表示。 ? ?  0 1 2 3 …… n ? 项目寿命期：用从0～n（计息期数）的时间序列水平箭线表示， 现金流入：用水平箭线上方的箭线表示，金额数用箭线长度表示 现金流出：用水平箭线下方的箭线表示，金额数用箭线长度表示 Page ? * 第六节、项目财务评价 7、现金流量识别 现金