国际金融4外汇交易要点.pptVIP

A：Hi, BANK OF CHINA SHANGHAI, calling CHF forward value July 10 for USD，pls? B：swap 20/25，spot 12/15. A：yours USD 2 . B：OK, Done. B：At 1.2732, we buy USD 2 AG CHF, Value July 10. USD to my N.Y. for A/C 234178. A：OK, All agreed. CHF to my ZURICH for our A/C 23100-00-5150, BI. B：OK, BI. EUR/USD=1.2820/30（spot） Spot/3 month 55/44（swap） 55的含义？ 44的含义？ 例题 英国某银行在6个月后需向外支付500万USD，同时在1年后又将收到另一笔500万USD的收入。该银行进行一笔远期对远期的掉期交易。此时，汇率行情如下： GBP/USD=1.8980/90(spot) spot/6MTHS：40/30 spot/12MTHS：30/20 当第6个月到期时，市场汇率行情为： GBP/USD=1.7500/10(spot) spot/6MTHS：100/200 如何操作？结果如何（以￡表示）？ 1．择期交易中，银行卖出远期外汇，且远期外汇升水时，银行按（ ）的远期汇率计算。 A．最接近择期期限结束 B．最接近择期开始 C．择期期限内的平均汇率 D．择期期限内的加权平均汇率 2．择期交易中，银行买入远期外汇，且远期外汇升水时，银行按（ ?）的远期汇率计算。 A．最接近择期期限结束 B．最接近择期开始 C．择期期限内的平均汇率 D．择期期限内的加权平均汇率 练习 1、在PHLX，9月份的英镑卖出期权的交易价格是3.1美分，协议价格是GBP/USD=1.6800，合约交易单位是31250英镑。 （1）买进15份合约需要支付多少期权费？期权买方在何种情况下放弃期权？ （2）合约到期时，看跌期权买方在什么情况下才可以实现净利润？ 2、某投资者认为近期美元兑日元可能升值，于是买入美元看涨期权，金额为1000万美元，执行价格为USD/JPY=108，有效期一个月，期权费总计15万美元。计算： （1）盈亏平衡点。 （2）有效期内市场行情分别为USD/JPY=110，USD/JPY=100时该投资者的盈亏结果（＄）。 3、交易员认为近期美元兑日元汇率有可能下跌，于是买入一项美元的看跌期权，金额为1000万美元，执行价格为80，有效期为1个月，期权价格为1.7%。 （1）盈亏平衡点。 （2）期权最大亏损。 （3）期权最大收益。 （4）到期日，市场汇率为： 82、79、78.5的盈亏分析(＄)。 期货套期 日本某出口商向美国出口价值100万＄的货物，60天后付款。当时汇率为＄/J￥=100。由于出口商对日元的走势无法做出判断，决定通过其期货经纪商进行套期保值。期货合约价格为＄/J￥=100，期限为90天。 分析以下两种情况日本出口商的盈亏状况(＄)。 （1）假如60天后，现货市场＄/J￥=95，出口商在期货市场进行未到期平仓，期货合约价格为＄/J￥=95.5。 （2）假如60天后，现货市场＄/J￥=105，出口商在期货市场进行平仓，期货合约价格为＄/J￥=104。 交叉套期 9月11日，GBP/EUR=1.1450，德国某公司向英国出口一批货物价值500万GBP，3个月后收款。为防止GBP兑EUR汇率下跌，该公司决定进行套期。由于不存在GBP兑EUR的期货合约，该公司可以通过出售80份GBP期货合约和购买46份EUR期货合约达到套期保值的目的。结果如何(EUR) ？ 12月11日，GBP/EUR=1.1120。 9月11日，期货合约价格： GBP/USD=1.6610；EUR/USD=1.4600 12月11日，期货合约价格： GBP/USD=1.6350；EUR/USD=1.4650 12月11日，EUR/USD=1.4700 交叉套期 5月10日，GBP/USD=1.6424，EUR/USD=1.1723。法国某公司向英国出口一批货物价值500万GBP，4个月后收款。为防止GBP兑EUR汇率下跌，该公司决定对英镑和欧元期货进行交叉套期保值。结果如何(EUR) ？ 5月10日，期货合约价格： GBP/USD=1.6389；EUR/USD=1.1720 9月10日，期货合约价格： GBP/USD=1.5589；EUR/USD=1.3024 9月10日，GBP/EUR=1.1510，EUR/USD=1.3010 期汇 1、美国A公司进口，3个月后需支付5000万SF，与银行签订期汇合同，买进SF(3MTHS