第三章 现金流量的构成及其估算精要.ppt

第三章 现金流量的构成及其估算 六、净营运资金估算 （1）类比估算：根据已投产类似项目的统计数据总结得出的流动资产与其他费用（固定资产投资、经营费用、销售收入或产值）之间的比例系数，从而估算拟投资项目所需的流动资产。 例：百货零售商店：年销售收入×（10%～15%） 机械制造项目：年经营成本×（15%～20%） 钢铁联合企业：固定资产投资×（8%～10%） ②预付账款估算 （二）经济分析中常见成本概念 1、总成本费用：项目或方案在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品(劳务)而花费的全部成本和费用。（构成） 2、经营成本：指项目经营过程中在一定时期内（通常为一年）由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的成本。【不包括记入产品成本费用中，但实际没发生现金支出的费用项目】 经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-借款利息 （一）指数法根据第k年的成本和价格估算第n年的成本和价格 ——成本和价格的第n年估算值/第k年参照值 ——第n年/第k年价格指数（二）单价法 项目成本=估算的单位成本×数量 （三）要素法 式中： ——可直接估算成本的要素db的成本 ——要素m单位成本  ——要素m数量 （四）参数成本估算法学习曲线模型 式中： ——生产第x件产品的用工工时 K ——生产第1件产品的用工工时 S ——用工下降参数，0S1 x ——产出个数（第x件产品） 第三节 投资项目的收益估算 销售收入 销售税金 及附加 总成本费用 利润 总额 增值税、消费税、营业税、城乡维护建设税、教育费附加及资源税 折旧费、摊销费 利息支出 外购原材料、燃料及动力费 修理费 工资及福利费 其他费用 所得税 税后利润（可供分配利润） 盈余公积金（含公益金） 应付利润 未分配利润 经营成本 销售收入、成本、税金的关系: (二) 利润:利润是指企业经营收益，是企业销售收入扣除产品总成本费用和税金之后的余额，即企业的销售利润。 销售利润=销售收入－产品总成本－销售税金 (一)销售收入：产品销售收入和其他销售收入 销售收入=产品的销售数量×销售单价 一、收入、成本费用、利润、税金 （二）’盈利(收益） 盈利是指企业经营过程中的实际收益，即生产中产生的现金流入。 企业盈利=销售收入－经营成本－税金 * * 投资 成本费用 销售收入 利润 税金 基 本 要 素 第一节 项目投资概念及其估算 一、投资的概念 广义：人们一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。 狭义：人们在社会生产活动中为实现某种预定的生产经营目的而预先垫付的资金。 按投资资金投放的途径和方式不同，投资可分为： 直接投资 （产业投资）： 间接投资 （证券投资）： 指投资者用资金建成或购置各种资产或企业，形成现实生产力。 指投资者在证券市场上购买股票、债券等有价证券。 二、投资的运动过程 （1）投资的形成与筹集 （2）投资的分配 （3）投资的运用 （4）投资的回收与增值 三、建设投资的构成 定义：投资指建设项目投资，又称项目投资。即建设项目从筹建阶段开始，到建成投产全过程所需费用总和。 固定资产 无形资产 递延资产 流动资金 固定资产 动态投资 固定资产 建 设 项 目 总 投 资 净营运资金投资 建设期 贷款利息 工程费用 其他费用 预备费用 耕地占用税 无形资产投资 开办费 建设 投资 基本预备费 涨价预备费 设备及工器具购置费 建筑安装工程费：直接、间接、利润和税金 设备购置费： 设备原价+运杂费 工器具及家具购置费 固定资产 1、建筑安装工程费：花费在建筑安装工程施工过程中的费用,包括建筑工程费和安装工程费.建筑工程费通常指建筑物和构筑物的土建工程费用,包括房屋\桥梁\道路\堤坝\隧道等的建造费用,建筑物内的给排水\电气照明\采暖通风等工程费用,以及农田水利\场地平整\厂区整理和绿化等工程费用.安装工程费一般包括需要安装的机械设备和电气设备等工程的安装费用.两种费用主要包括:直接费\间接费\利润和税金. (1)直接费由直接工程