事务所_改制_保险价值与投资者保护_王春飞_陆正飞.pdfVIP

“ ”、 事务所 改制 保险价值与 * 投资者保护 王春飞 陆正飞 (中央财经大学会计学院 100081 北京大学光华管理学院 10087 1) 【 】 。 ， 。 摘要 组织形式是事务所内部治理的前提和基础 不同组织形式下 审计师需承担的法律责任存在明显不同 ， ， 。 事务所从有限责任制转为特殊普通合伙制 其法律责任从以出资额为限承担有限责任 转变为承担无限责任 ， “ ” ， 由于审计师可能会因审计失败而承担法律责任 审计师 变相 提供了公司失败的部分补偿 从而使审计具有 了保险价值， 。 。 有利于投资者保护 本文利用事务所转制提供的良好自然实验机会来检验审计保险价值 研究发 ， ， ， 。 现 事务所改制提高了审计师的法律责任 为公司股票注入了保险价值 从而有利于投资者保护 进一步分析 发现， ， 审计师经济实力不同对投资者保护的影响也存在差异 事务所转制所产生的保险价值仅在四大所审计的 ， 。 ， 公司成立 而非四大所未发现有明显结论 本文不仅提供了验证审计保险假说的新视角 也为事务所转制监管 政策的制定提供了参考。 【 】 关键词 事务所转制 保险假说 投资者保护 事务所内部治理 。 ， 、 限合伙制 从法律责任角度来看 是从以出资额为限承担 一 引言 ， ， ， 有限责任转变为承担无限责任 扩大了审计师法律责任 执业质量是事务所的生命线 也是整个行业维护公众 。 而国外改革恰好相反。 利益的专业基础和诚信义务 事务所内部治理直接影响着 ， ， 由于审计师可能会因审计失败而承担法律责任 审计 事务所风险管理与质量控制水平 是审计质量形成的微观 师 “ ” ， ， 。 变相 提供了公司失败的部分补偿 可以降低投资者 基础 关系着公众权益的保护 事务所的组织形式是事务 ， 。 所内部治理的前提和基础 (Maijoor and Vanstraelen ， 的风险 强化对投资者的保