第8章 工程-项目财务评价.pptVIP

财 务 报 表;考察项目在财务上的可行性。; 二、财务评价的主要内容： 1. 财务盈利能力分析 研究判定该项目值不值得投资，编制的主要报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益表 。 ; 2.财务清偿能力分析 研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问题。编制的主要报表有：财务计划现金流量表、借款还本付息表、资产负债表。 3.财务生存能力分析 通过净现金流量、累计盈余资金等来分析。;财务盈利能力评价指标 财务净现值(FNPV)——按全部投资和自有资金分别计算，计算全部投资NPV分税前和税后，自有资金只计算税后NPV。 财务内部收益率(FIRR)——按全部投资和自有资金分别计算，全部投资IRR分税前和税后，自有资金只计算税后IRR。 投资回收期(Pt,动态和静态)——全部投资，税后计算。 投资利润率、投资利税率和资本金利润率(全部投资)。 债务清偿能力评价指标 固定资产投资国内借款偿还期 资产负债率、流动比率和速动比率 利息备付率、偿债备付率;评价内容、报表与指标的关系;三、基本数据和财务报表;固定资产投资估算表 流动资金估算表 投资计划与资金筹措表;投资估算表;总成本费用表;财务基本报表 1项目投资现金流量表——融资前盈利能力分析 2项目资本金现金流量表——融资后盈利能力分析 3投资各方现金流量表——投资方盈利能力分析 4.利润与利润分配表——项目利润和利润状况分析 5.财务计划现金流量表——项目生存能力分析 6.资产负债表——项目偿债能力（三率）分析 7.借款还本付息计划表——偿债能力分析; 辅助报表 基础数据报表;五种基本财务报表;(1) 项目投资现金流量表的编制;序号;项目投资现金流量表下面计算以下指标;序号;; 税后利润按法定盈余公积金、公益金、应付利润及末分配利润等项进行分配。 ①法定盈余公积金按照税后利润扣除用于弥补以前年度亏损额后的10%提取，盈余公积金已达注册资金50%时可以不再提取。公益金主要用于企业的职工集体福利设施支出。 ②应付利润为向投资者分配的利润。 ③未分配利润主???指用于偿还固定资产投资借款及弥补以前年度亏损的可供分配利润。;利润与利润分配表计算指标;序号;3.财务计划现金流量表; 4. 资产负债表的编制 资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。 （1）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及其他资产净值4项组成。其中:① 流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资金之和。② 在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产投资额，其中包括固定资产投资方向调节税和建设期利息。③ 固定资产净值和无形及其他资产净值分别从固定资产折旧费估算表和无形及其他资产摊销估算表取得。;(2)负债;(3)所有者权益;资产负债表计算指标;序号;第二节 工程投资估算 ;一、工程总投资构成;动态投资;1. 工程投资估算方法（用于项目可行性研究的投资决策）;（1）生产能力指数法; 例:已知建设日产20吨的某化工生产系统的投资额为30万元，若将该化工生产系统的生产能力在原有的基础上增加一倍，投资额大约增加 多少?（e=0.6,f=1）;（2）比例估算法 —— 按设备费用估算;2. 流动资金的估算;1）产值(或销售收入)资金率估算法 ;2）经营成本(或总成本)资金率估算法 ;(2)分项详细估算法;流动资产和流动负债各项构成估算公式如下: 1）现金的估算;2）.应收(预付)账款的估算;4）应付(预收)账款的估算;PC——涨价预备费 I t——第t年投资使用计划额（建装工程费用、设备 工器具购置费、工程建设其他费用及基本预 备费之和） f——年价格变动率;第三节 工程项目财务评价中的若干问题;二、负债比例和财务杠杆 负债比例是项目所使用的债务资金与资本金的数量比例。财务杠杆是指负债比例对资本金收益率的缩放作用。不同资金来源的资金所需付出的代价是不同的，因此，项目资本金收益率不仅与项目收益率有关，也与负债比率有关。 一般来讲，在有负债的情况下，全部资金的投资效果与资本金的投资效果是不同的。 ;;韭沥馏稼妨舌辕撑豆媒鬃缆遥甄疹稀柬锁恋靡丑自捐莲耽黑炭舵诈啡罩肆第8章 工程项目财务评价第8章 工程项目财务评价;栖惊炉怔嚣釜瑞砖秋撒瓢稽