原子和比特推动的平台扩张.PDF

原子和比特推动的平台扩张 ——2014年度电子行业投资策略 电子行业研究团队 2013年12月 证券研究报告 核心观点 买入 ? 2013年回顾 – 6月以来行业表现一般 – 估值处于合理水平，跨年切换带来上涨机会 ? 抓住四条投资主线 – 2014年：半导体技术即将步入原子时代，小时流量突破10^17比 特 – 全球市场：三大平台持续扩张，苹果在底、谷歌颠覆、微软挣扎 – 国内市场：联想等品牌高端化、供应商本地化 – 黄金增长期，渗透率快速提升：触控PC、LED照明、银行IC卡及 移动支付、LTE手机 – 估值提升空间大：新技术（可穿戴设备、指纹识别、蓝宝石新应 用、阵列镜头、无线充电），政策推动（军工电子、半导体） ? 推荐标的：欧菲光、立讯精密、三安光电、长盈精密、水晶光电、顺 络电子、恒宝股份、华天科技、长信科技、锦富新材 P2 2013年股价和估值回顾 1 P3 6月以来行业表现一般 图表1：6月以来电子行业表现一般 50% 40% 30% 20% 10% 0% 日 日 日 日 日 日 日 日 日 日 日 日 -10% 31 31 28 31 30 31 30 31 31 30 31 30 月 月 月 月