东吴鼎利45号合晟资产管理计划2015年1季报.docVIP

东吴鼎利45号合晟资产管理计划2015年1季报 2015年3月31日 资产管理人：东吴基金管理有限公司 资产托管人：兴业银行股份有限公司 东吴鼎利45号合晟资产管理计划2015年度1季度报告 第  PAGE \* MERGEFORMAT 8 页 共  NUMPAGES \* MERGEFORMAT 8 页 一、投资组合基本信息 组合名称：东吴鼎利45号合晟资产管理计划资产委托人：东吴基金管理有限公司资产托管人：兴业银行股份有限公司资产委托合同有效期限：10年投资目标以绝对收益为目标，在严格控制风险的前提下，追求委托资产在委托期限内的最大增值。投资策略策略上使用自上而下的研究方法和自下而上个券选择相互结合来构建与调整投资组合，以获取稳健的投资收益。重视对流动性风险的管理，严格控制组合久期、持债评级和个券集中度等指标。业绩比较基准本资产管理计划追求绝对收益，不设业绩比较基准。 二、主要财务指标和净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期 （2015年1月1日 – 2015年3月31日）1.本期利润1,329,534.032.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额410,424.973.期末资产净值42,072,229.64注：本资产管理计划于2014年09月10日成立。 净值表现?注：本报告净值表现部分使用单位资产净值进行计算，可能与使用总资产净值进行计算的结果稍有差别 本投资组合净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段净值增 长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收 益率标准差④①－③②－④过去三个月3.23%0.31%----注：1、本资产管理计划于2014年09月10日成立。 2、本资产管理计划未设业绩比较基准。 成立以来投资组合累计收益率变动及其与同期业绩比较基准累计收益率变动的比较 注：1、本资产管理计划于2014年09月10日成立。 2、本资产管理计划未设业绩比较基准。 三、管理人报告 1、组合经理情况 姓名职务任本资产组合的经理（助理）期限证券从业年限说明任职日期离任日期侯世平本资产管理计划投资经理、专户业务事业部副总经理2014-09-10-16年经济学学士，中国人民大学毕业，经济师；曾任国泰君安海口滨海大道营业部投资经理、湛江证券资产管理部副总经理、汉唐证券资产管理总部综合部经理、华龙证券资产管理总部副总经理等职务；2006年8月加入东吴基金管理有限公司，历任公司市场营销部副总经理、机构理财部副总经理等职务；现担任公司专户业务事业部副总经理、投资经理。注：1、侯世平为该计划的首任投资经理，此处的任职日期为本资产管理计划成立日； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。 2、公平交易专项说明 2.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本特定资产管理业务管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。 2.2特定资产管理业务与证券投资基金之间的业绩比较 截至本报告期末，本特定资产管理业务投资风格不同于基金管理人管理的其他证券投资基金。 2.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本特定资产管理业务有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 3、报告期内采取的投资策略及业绩表现分析 3.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年一季度，消费、投资增速都明显下行，出口在春节和基数因素下冲高，之后快速回落；房地产市场在330新政后，销售情况再次回暖；通胀保持较低水平，猪肉价格开始启动，但目前影响不大；信贷数据持续强劲，但结构尚未改善。总体来说，内需不振，外需对经济的拉动减弱，经济仍在探底阶段，但财政政策的刺激力度正在加大，房地产销售和信贷数据增长将对经济回升构成一定支撑。 一季度债市先涨后跌，波动加大。元旦后弱基本面带来了较强的货币政策宽松预期，债券市场走强，并在2月4日迎来降准、2月28日迎来降息。但政策落地后，在地方政府债务置换带来供给冲击的预期影响下，3月利率债收益率大幅上行，信用债也跟随调整。 3.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本资产管理计划份额净值为1.087元，累计净值为1.087元；本报告期份额净值增长率为3.23%。 4、管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 低通胀与低经济增长，决定了货币政策需要