期货公司资产管理业务风险揭示书.PDF

期货公司资产管理业务风险揭示书 尊敬的委托人： 为使您更好地了解“华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划”的风险， 根据法律法规和中国证监会有关规定，提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎 重决定是否认购华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划。 一、 特定多个客户资产管理计划是一种利益共享、风险共担的投资方式， 即通过筹集委托人资金交由托管人托管，由特定多个客户资产管理计划管理人统 一管理和运用，投资于中国证监会认可的投资品种，并将投资收益净额分配给委 托人的一种投资方式，具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和 特点。但是，投资于特定多个客户资产管理计划也存在着一定的风险，资产管理 计划管理人不承诺委托人资产本金不受损失或者取得最低收益。 二、 了解华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划的风险 华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划投资面临的风险，包括但不限于： 1. 资金损失的风险 管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用委托财产，但 不保证委托人的本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。 2. 资金运营的风险 管理人依据本合同约定管理和运用委托财产所产生的风险，由委托财产及委 托人承担。委托人应充分知晓投资运营的相关风险，其风险应由委托人自担。 3. 募集失败的风险 本计划的成立需符合相关法律法规的规定，本计划可能存在不能满足成立条 件从而无法成立的风险。 4. 投资标的风险 市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，将使本计划的委托财产面临潜 在的风险。市场风险包括股票投资风险、债券投资风险、参与期货、期权等金融 衍生品的风险等。 （1） 股票投资风险主要包括： A. 国家货币政策、财政政策、产业政策等的变化对证券市场产生一定的影响， 导致市场价格水平波动的风险。 B. 宏观经济运行周期性波动，对股票市场的收益水平产生影响的风险。 C. 上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务 等都会导致公司盈利发生变化，从而导致股票价格变动的风险。 （2） 债券投资风险主要包括： A. 市场平均利率水平变化导致债券价格变化的风险。 B. 债券市场不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属 债券价格变化的风险。 C. 债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质 量降低导致债券价格下降的风险。 （3） 金融衍生品投资风险 A. 无论管理人是否出于投机目的对金融衍生品进行投资，由于金融衍生品 的高杠杆性等特征，对金融衍生品的投资无论在任何情况下均具有较高的风险， 当出现不利行情时，本计划所投资期货合约品种微小的变动就可能使本计划遭受 较大损失。 B. 期货交易所实行保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持 仓限额和大户持仓报告制度、风险准备金制度以及国务院期货监督管理机构规定 的其他风险管理制度。本计划可能因保证金不足而被采取限制开仓、强制平仓， 进而可能给本计划造成重大损失；本计划所委托的交易所会员除接受本计划委托 外,还可能同时接受其他主体的委托, 本计划所委托的交易所会员发生保证金不 足时将被采取限制开仓、强制平仓等措施，而这种不足不一定是本计划的保证金 不足造成的,还可能是上述交易所会员进行其他主体的委托操作所造成的,但即 便如此本计划也可能因此受到重大损失；为及时缴纳保证金，本计划可能紧急变 现部分委托财产，在上述情况下，该部分委托财产的变现可能并非以最优价格进 行，从而造成本计划的损失。本计划及本计划所委托的交易所会员可能被实行强 制结算，一旦本计划或本计划委托的交易所会员被强制结算、可能给本计划财产 造成损失。 C. 在市场剧烈变化的情况下，管理人可能难以或无法将持有的未平仓合约 平仓。这类情况将导致保证金有可能无法弥补全部损失，本计划必须承担由此导 致的全部损失。同时本计划将面临期货合约无法当天平仓而价格变动的风险。 D. 相关交易所可能对交易品种的套期保值或套利实行额度管理，本计划如 拟进行某交易品种的套期保值或套利交易的，可能因无法申请额度或无法及时获 得额度而不能开展相关交易。 E. 相比于其他交易品种，金融衍生品的投资交易可能更加频繁，频繁操作 将可能增加管理人、期