准点投资：黄金投资优势价值.docVIP

黄金投资的优势价值 黄金所具有的独特的商品属性、货币属性和金融属性使其成为人们生活中不可或缺的组成部 分。其金融属性则决定了黄金具有不同于其他一切投资品的独有的投资价值，已经成为了当今国际金融市场上 最为特殊的投资品之一。本文根据不同的黄金交易主体来分析黄金的核心投资价值。 黄金的金融属性决定了黄金具有独特的投资价值，已经成为了当今国际金融市场上最为特殊 的投资品之一。无论在任何时候，黄金都是足值 的，其本身的价值奠定了它必将具有良好的保值 避险功能，在投资组合中发挥着稳定器的作用， 可以说，这是黄金最为基本的价值体现。不同时 期，对不同交易主体而言，黄金扮演着不同的角 色，具有不同的投资价值。下面根据不同的黄金 交易主体来分析黄金的核心投资价值。 从国家角度分析黄金的投资价值 在经济全球化形势下，保持适量的黄金储备 对于一个国家，特别是发展中国家而言至关重 要。这是保证一国金融安全的重要前提。作为一 个国家持有或投资一定的黄金是非常必要的，也 是非常有现实价值和战略意义的，具体表现在以 下两个方面。 （一）改善国际储备结构，防范汇率风险 对于作为发展中国家的中国，拥有大量的外 汇储备有着一定的优势，能够抵御国际游资对我 国经济的冲击，维护金融体系安全。但是，我们 也必须意识到，在当前美元疲软，欧元走强，黄 金价格不断攀升，加之国际恐怖事件频繁发生的 国际背景下，中国巨额外汇储备必将面临巨大的 汇率风险。因此，中国应高度重视国际储备的数 量和结构，参照发达国 家的储备结构，适量增加 我国黄金储备，使中国黄金储备维持在中国国际 储备的 8％~10%左右，从而为更好的发挥黄金保 值避险功能奠定基础。 （二）维持人民币币值的稳定，夯实人民币作为强势货币的基础。从稳定币值的角度来看，虽然黄金已经非货币化，但黄金在维护币值稳定，特别是在发生金 融危机时，能承担最终国际支付手段，这种作用 是其他国际储备和手段所无法替代的。1997 年爆 发的东南亚金融危机就是一个很好的例证，黄金 的这一作用在这次危机中得到了比较充分的发挥。 从作为强势货币的基础来看，美国的黄金储 备位居世界第一，而欧洲央行的黄金储备也居于 前列，由此可见，美元和欧元作为硬通货的一个 重要基础就是充足的黄金储备。对于中国，随着 经济的不断发展和对外开放步伐的不断加快，人 民币也必将逐步走向国际化实现自由兑换，未来 人民币汇率的影响因素也将增加。因此，适度增 加黄金储备就成为了未来稳定人民币汇率，并使人民币成为区域性强势货币不可缺少的条件。 因此，我国应适度增加国家黄金储备，平衡我国的黄金储备与外汇储备的比例，保障国家金 融安全。 从黄金矿山企业的角度分析黄金的投资价值 黄金投资业务对于大多数黄金矿山企业而言 是一项比较新兴的业务，随着我国黄金市场的深 入发展，这一业务必将对这类企业产生越来越深 的影响。因此，积极开展黄金投资 业务对于这类 企业的经营、发展等方面都必将具有重要意义。 有利于黄金矿山企业规避经营风险 自 2002 年，上海黄金交易所成立后，一些实 力强大、对黄金销售比较重视的黄金矿山企业则 率先加入了上海黄金交易所，而其他一些较小的 企业则只 能在场外交易，这将使这部分企业蒙受很大的损失。如果金价下跌，那些在场外交易的 企业则会因为缺乏投资平台而无法运用黄金衍生 品等实现套期保值。由此可见，开展黄金投资业 务对于黄金矿山企业规避经营风险和提高收益都 是非常重要的。 是实现黄金矿山企业可持续发展的必经之路 黄金矿山企业的生产期通常比较长，有的在 数十年之上，而且面临着企业股份制改造等问 题。如果黄金矿山企业出现资源断档，企业则面 临困境，但是倘若企业能够利用部分资金进行黄 金投资，从而使企业顺利转型为黄金投资公司， 则能够很好的解决资源缺乏等问题，实现黄金矿 山企业的可持续发展。 为黄金矿山企业提供了新的筹资渠道 大多数黄金矿山企业主要通过银行贷款来筹集资金，然而如果黄金价格下跌，这些企业则会 面临筹资困境，最终影响企业的发展。但是如果 这类企业能够开展黄金投资业务则即使在金价下 跌的情况下，企业也可以通过抵押贷款、借金还 金等业务进行筹资，从而在一定程度上缓解了黄 金矿山企业的筹资难度。 从个人角度分析黄金的投资价值 黄金作为一种最为特殊的投资品，在相对比 较平稳的经济环境中，对于投资者而言也许并不 具有太大的魅力，但是一旦经济环境发生动荡， 黄金的独特魅力便会展露无疑。在个人的投资组 合中，黄金是不可缺少的组成部分，其投资价值 更是不言而喻。 资产保值、规避市场风险的作用 普通投资者投资黄金可以起到资产保值的作用。70 年代以来，世界主要国家物价指数一直 呈现上涨的趋势，而黄金的价格则相对平稳