三、获利能力比率.ppt

第三章 财务比率分析和财务计划;第一节 财务比率分析;一、财务指标体系;5.财务比率分析指标体系的总图示 ;6.财务比率分析的作用 （1）可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动 和财务状况 （2）可以超出本企业规模和行业间的差别进行观察比较 （3）有利于具体分析企业财务业绩和财务状况 （4）计算简单;二、偿债能力比率;（1）流动比率 ◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。 ◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债 ◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1的水平，即200%的水平。;二、偿债能力比率;二、偿债能力比率;2. 长期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期 债务的能力。主要包括利息保障倍数、资产负债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本息偿付比率等。 ;二、偿债能力比率;二、偿债能力比率;二、偿债能力比率;二、偿债能力比率;二、偿债能力比率;三、获利能力比率;1.销售利润率 ◆含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入 的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水 平。 ◆计算公式： 销售利润率=销售利润÷销售收入净额×100%;2. 成本费用利润率 ◆成本费用利润率是指企业利润与成本费用的比 率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。 ◆计算公式 ;三、获利能力比率;4. 净资产收益率 ◆含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。 ◆计算公式：;5. 盈利现金比率 ◆含义：盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比率。 ◆计算公式：; 营运能力比率用来衡量企业在资产管理方面 的效率，通常指资产的周转速度。 营运能力比率主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。 通常各周转率指标越高越好，说明企业资产的 利用效果好，周转速度快。 ;1. 应收账款周转率 ◆内涵：应收账款周转率反映应收账款的流动程度，即应收账款周转的快慢程度。分析中，可以将应收账款周转率与应收账款周转天数结合分析。 ◆计算公式：;四、营运能力比率;四、营运能力比率;四、营运能力比率;四、营运能力比率;五、市况测定比率;1. 每股收益 ◆含义：每股收益又称每股利润，是企业税后利润扣除优先股股利后的余额与企业发行在外的普通股股数的比值。 它是衡量股份企业盈利能力的指标之一，该指标越高，说明每一股份可分得的利润越多，股东的投资效益越好，反之则差。 ◆计算公式：;2. 每股股利 ◆含义： 每股股利是普通股现金股利总额与企业发行在外的普通股股数的比值。它用来衡量股份企业的获利能力，该指标高，说明股本获利能力越强。 ◆计算公式：;五、市况测定比率;五、市况测定比率;六、财务比率的比较标准;六、财务比率的比较标准;六、财务比率的比较标准;七、财务比率分析的基本方法;七、财务比率分析的基本方法;七、财务比率分析的基本方法;第二节 财务计划和现金预算;一、财务计划的内容和编制;一、财务计划的内容和编制;一、财务计划的内容和编制;一、财务计划的内容和编制;（2）销售预测 销售预测是编制企业财务计划的前提。进行销售预测的方法有很多，但是没有一种预测方法可以适用于所有产业，也没有任何一个部门可以单独地提供所有的资料。 销售预测中，财务人员应考虑的因素主要有： ●预测结果与所依据的模型和分析方法是否合理； ●是否与国民经济的发展状况、企业所在地区经济环境、产品市场需求相一致； ●是否与企业自身的价格政策、信用政策、广告政策以及生产能力相统一 ； ●竞争对手的经营战略和政策。 ;（3）预计财务报表的编制 根据销售预测，企业可编制预计资产负表、 预计损益表和预计现金流量表。它们与一般财务 报表的形式和内容都完全相同，所不同的是报表的资料均为预测数而非实际数。 ;●预计利润表和预计资产负债表的编制 预计利润表通常可采用销售百分比法的原理进行预测，预计利润表与实际利润表的内容、格式相同。通过提供预计利润表，可为内部酬资及外部筹资提供信息。 预计资产负债表也可采用销售百分比法的原理进行预测。预计资产负债表与实际资产负债表的内容、格式相同。通过提供预计资产负债表，可预测资产和负债及所有者权益有关项目的数额，进而为预测外部筹资额提供信息。 ;一、财务计划的内容和编制;（4）资金需要量的确定 在