第2讲资本市场上的金融工具(上).pptVIP

第二讲 资本市场上的金融工具;2.1 有价证券 有价证券是具有一定票面金额，证明持券人对某种资产拥有所有权或债权，有权按期取得一定收入的书面凭证。 有价证券包括货币证券和资本证券。 货币证券如支票、汇票、本票等。 资本证券如债券、股票等，是有价证券的主要形式。狭义的有价证券通常是指资本证券。 与有价证券对应的是无价证券，如货物提单 ;2.2 资本市场上金融工具（Financial Instruments）的分类;2.2 基本金融工具一、债券;3.债券的分类 （1）按发行主体分：政府债券、金融债券和企业债券； （2）按利息支付形态分：附息债券（interest bearing bond）和零息票债券(zero-coupon bond); (3) 按是否有抵押分：抵押债券（mortgage bond）和无抵押债券； (4) 按是否有担保分：担保债券（guaranteed bond）和无担保债券; (5)按募集方式分：公募债券和私募债券；;（6）按债券的利息收入是否纳税分：免税债券（tax-exemption bond） 和非免税债券； （7）按偿还期限的长短分：短期债券、中期债券和长期债券等； （8）按债券是否记名分：记名债券（registered bond）和无记名债券； ; （9）按偿还方式分：可提前赎回债券（callable bond）和不可提前赎回债券； （10）按是否可转换成股票分：可转换债券（convertible bond）和不可转换债券； ; （13）按筹资地区不同分：; 二、股票 1.定义 股票是股份公司发行的股权投资(equity investment)凭证, 它用来证明投资者将资金投资于股份公司从而成为公司股东、并取得股权的行为，股票没有到期期限。 2. 股票的基本特征 1)不可偿还性 ; 2)收益性: 包括股息红利收入与资本增值两部分（Dividend and Capital Appreciation） 3）流动性（变现性） 4) 经营参与性 5）风险性 ; 3.股票的分类 股票的总分类 ; 普通股（common stock）是不限制股东权利的、最一般的股票。目前在各国股市中流通的绝大多数是普通股。 The two most important characteristics of common stock as an investment are its residual claim and limited liability features. ; 普通股股东，享有下列权利： （1）投票选举权； （2）收益分配权； （3）剩余财产分配权； （4）优先认购新股权。; 优先股(preferred stock)及其的分类 优先股的特点是预先定明股息率。优先股是介于普通股和债券之间的折中性证券。 优先股的优先之处在于： （1）领取股息优先权； （2）分配剩余资产优先权。 ;优先股根据其优先权益和优先性质的不同，可以分为以下几类： 第一，累计优先股和非累计优先股 累计优先股（Cumulative Preferred Stock）是指在以往营业年度未支付的股息可累计起来，由以后营业年度一起付清的优先股。 非累计优先股（Non-Cumulative Preferred Stock） ; 第二，参与优先股和非参与优先股 参与优先股(Participating Preferred Stock )是指除按规定优先分得当年的定额股息外,还可与普通股一同参与公司利润分配的优先股。 非参与优先股（Non-Participating Preferred Stock） 非参与优先股是较为常见的一种优先股。 ;第三，可赎回优先股和不可赎回优先股;第四，可转换优先股与不可转换优先股;2) 普通股(Common Stock)的分类; (1)蓝筹股（blue chip stock）是指