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第15章投资银行的风险管理与监管
投资银行理论与案例;第十五章 投资银行的风险管理与监管;*;第一节 投资银行的风险管理概述;一、投资银行面临的主要风险;二、投资银行风险管理的概念和原则;二、投资银行风险管理的概念和原则;三、投资银行风险管理的基本流程;三、投资银行风险管理的基本流程;三、投资银行风险管理的基本流程;四、投资银行风险管理评价;第二节 投资银行风险管理的模型与方法;传统信用分析方法;*/64;*/64;*/64;*/64;*/64;*/64;*/64;一、市场风险管理工具——VaR分析法及其补充;一、市场风险管理工具——VaR分析法及其补充; 基于历史模拟法的VaR计算; 基于历史模拟法的VaR计算; 基于历史模拟法的VaR计算;一、市场风险管理工具——VaR分析法及其补充;一、市场风险管理工具——VaR分析法及其补充;1、VAR模型回测的动因;2、回测的构建;*;*;*;一、市场风险管理工具——VaR分析法及其补充;1、什么是压力测试;2、为什么需要压力测试;2、为什么需要压力测试;2、为什么需要压力测试;2、为什么需要压力测试;3、压力分析方法;3、压力分析方法;二、信用风险管理工具——KMV模型与Creditmetrics模型;1、KMV模型原理;2、KMV模型步骤;2、KMV模型步骤;3、KMV模型的意义;*;例:无收益资产的欧式期权定价;*;KMV模型步骤;KMV模型步骤;二、信用风险管理工具——KMV模型与Creditmetrics模型;(二) 信用计量模型(Creditmetrics);1、Creditmetrics基本假设;2、Creditmetrics的总体框架;3、计量模型需要的数据;步骤1 估计信用转移矩阵 (P375表15-1 第二行);A;构建信用转移矩阵;级别;步骤2 估计违约回收率;*;步骤3 债券估值;每个信用级别的贴现率(%)(p375 表15-2);例 子;BBB级债券一年后可能的市值(包含面值)(p377 表15-4);次级额外债务;违约回收率统计表 (P375 表15-3);步骤4 计算信用风险;*;计算ΔV的期望、方差;5、对Creditmetrics模型的评述;二、信用风险管理工具——KMV模型与Creditmetrics模型;第三节 投资银行的监管;一、监管目标和原则;二、监管模式;三、投资银行监管制度;四、投资银行具体业务的监管;四、投资银行具体业务的监管;四、投资银行具体业务的监管;四、投资银行具体业务的监管;四、投资银行具体业务的监管;四、投资银行??体业务的监管;本 章 小 结; 典型案例;复习思考题
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