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L6RiskandReturn
风险与收益;问题;资本市场的历史回顾;收益 = 股利 + 市值变化
收益率 = 收益/期初市价
= 股利收益率% + 资本利得%
持有期间收益率
= (1 + R1)(1 + R2)…(1+ RT)-1
从第一年到第T年的总收益。;
平均收益:
收益方差:
标准差:
几何平均收益:
=[(1 + R1)(1 + R2)…(1+ RT)]1/T -1;算数平均与几何平均收益;例子;正态分布;收益統计: 例子;为什么需要了解收益率的历史?;收益统计;1925年$1的投资结果;
普通股 13.0% 9.2% 20.3%
小公司股票 17.7 13.9 33.9
長期公司債券 6.1 2.3 8.7
長期政府債券 5.6 1.8 9.2
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通貨膨脹率 3.2 4.5;风险溢酬;如何确定市场的期望收益率?;风险与收益率的关系;结论(1);结论(2);风险与期望收益;风险与期望收益;期望收益率和标准差;经济状况与收益率;期??收益率;E(R);风险的度量:标准差;概率;期望收益与风险;投资组合的收益和风险 ;组合的收益和风险;组合的收益和风险;两只股票的组合;多元化投资(1);在投资組合中的股票数目;多元化投资 (3);风险管理的不同途径;讨论问题;公司多元化投资的结果;讨论问题;贝塔系数β;年 RM Ri
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