证交所借券系统介绍.docVIP

PAGE 1 PAGE 7 證交所借券系統介紹 目錄 一、借貸市場簡介 二、證交所借券系統參加人 三、參加人資格 四、證交所借券系統基本規範 五、借券賣出之規範 六、有價證券借貸交易相關課稅規定 七、借券系統交易流程 八、如何進一步了解及取得相關資訊 一、借貸市場簡介 臺灣證券交易所於民國八十五年九月著手建立有價證券借貸制度，以解決證券經紀商因受託買賣錯誤、投資人違約、瑕疵股票無法交割，所產生之缺券需求，至九十二年，因應國際潮流，作為策略性交易套利、避險、履約之需的有價證券借貸行為，已為成熟市場之必備機制，乃依照行政院財政部金融改革專案小組決議，本公司於九十二年六月將策略性交易借券需求，納入有價證券借貸制度之一環。 另於九十四年六月廿七日本公司增加得為融資融券交易之上市、上櫃股票得為借券標的證券，並取消借券交易需符合策略性交易目的規定，暨開放外資間議借交易亦可提供境外擔保品。另為降低借券賣出對交易市場可能造成之影響，金管會同時核准本公司提出之整體借券賣出總量管制措施，包括：1.信用交易融券賣出與借券市場借券賣出合計總量以標的證券發行股數25﹪為上限，2.借券市場借券賣出總量限額為標的證券發行股數10﹪，3.借券賣出單日限額為標的證券發行股數3﹪。 配合民國九十四年證券交易法修正案，於九十五年一月十一日經總統公布生效，其中第六十條第一項增列第三款，有關開放我國證券商辦理有價證券借貸業務，於九十六年七月開始實施，使我國由集中式借券制度，朝向集中式與分散式借券併行發展，有助於提升我國證券市場之競爭力。 二、證交所借券系統參加人 必須符合本公司「有價證券借貸辦法」第五條規定之特定機構法人，方可以成為證交所借券系統之參加人。 參加人必須先與證券商簽署「有價證券借貸交易委託書」，由受託證券商將參加人之開戶文件送交本公司，經開戶審核通過後，即可開立有價證券借貸帳戶，併同有價證券集中保管帳戶及金融機構存款帳戶，報經本公司核准後，始得委託證券商參與有價證券借貸交易。 三、參加人資格 僅限定???定機構法人參加，目前核可之出借人包含保險公司、銀行、信託投資公司、證券商、證券投資信託事業（所募集或私募之基金）、專營期貨商、證券金融事業、特定境外外國機構投資人、政府基金四大基金(勞退基金、勞保基金、退撫基金及郵政資金)、信託業（特定信託契約，如信託業辦理員工持股信託及客戶交付信託之有價證券）及其他經主管機關核准者。核可之借券人包含銀行、證券商、證券投資信託事業（所募集或私募之基金）、期貨自營商、證券金融事業、特定境外外國機構投資人及其他經主管機關核准者。 四、證交所借券系統基本規範 （一）、交易時間：上午9：00至下午3：00 （二）、借券期間：成交日起不得逾六個月，到期前得申請續借，除借貸期間外，不得變更其他借貸條件，延長期間不得超過六個月，並以一次為限。 （三）、交易型態 定價交易：採固定費率成交（年利率），其費率由本公司公告之。目前為3.5%，將定期檢討費率。 競價交易：由借券人及出借人自行申報借券、出借費率，最高申報費率為年利率20%，並以0.1%為升降單位，再由本公司借券系統依撮合成交原則決定成交費率。 議借交易：借貸雙方當事人協商決定交易之所有條件，包括標的證券、數量、成交費率、擔保品比率、還券日期等，由本公司確認條件一致即通知集保公司撥券。議借交易之借貸雙方為契約當事人，擔保品之擔保權利歸出借人所有，擔保品之條件及擔保比例由雙方議定並自行移轉，股利分派之補償及股權行使亦由雙方議定。當借券人違約不履行還券義務時由出借人自行承擔風險。 （四）、借券標的：有價證券借貸之標的證券，為融資融券交易之有價證券、得發行認購（售）權證之標的證券及已發行衍生性商品之標的(如個股選擇權、海外存託憑證，海內外可轉換公司債及可交換公司債、指數股票型證券投資信託基金等之標的證券)；有價證券借貸之標的證券由本公司公告，本公司並得視市場狀況調整之。 上述合格之標的證券，可隨時上本公司網站借券專區網址 HYPERLINK .tw/ch/products/SBL/SBL_info.php .tw/ch/products/SBL/SBL_info.php查詢。 （五）、適格擔保品 定價交易及競價交易由借券人提供擔保品給本公司以作為返還所借證券之擔保。本公司接受之合格擔保品包括： 現金（本公司支付往來銀行活期存款利率給借券人並代為課徵利息所得稅）。 得為融資融券交易之有價證券，其抵繳價值按其交易市場當日開盤參考價格,上市股票七折、上櫃股票六折計算。 銀行保證。 中央登錄公債（以面額九折計算）。 上述合格證券擔保品檔，可隨時上本公司網站借券專區網址 HYPERLINK .tw/ch/products/SBL/SBL_info.php .tw/ch/