案例研究52中小企业担保公司的私人市场与企业化拓展.docVIP

PAGE  PAGE 9 中小企业担保公司的私人市场与企业化拓展 关志勇1 作者简介：关志勇（1973-），山东广饶人，经济师，中国人民银行东营市中心支行副行长。 （中国人民银行东营市中心支行，山东 东营 257018） 摘 要：中小企业担保公司是在中小企业贷款难的背景下诞生的，由于对中小企业更了解，所以能够从中获取信息租值。但是目前的担保公司是以熟人社会的交易法则展开业务，仍然局限于私人市场。随着商业银行运营能力的提高，能否还有新的发展空间，怎样才能走出私人市场并走向企业化，都需要探讨。本文将在分析担保公司经济合理性的基础上，探讨其生存空间，对担保公司进行制度设计，促进担保公司尽快转入契约社会交易规则中，走向企业化。 关键词：中小企业；担保公司；制度设计 Abstract：Small and medium enterprises in the SME loan guarantee company is against the backdrop of difficult birth， precisely because they have a better understanding of SMEs，they were able to obtain information from the rental value. However，the current security company is a trading rule of social acquaintances，start businesses，access to information， transactions，negotiation，implementation，monitoring，treatment，and so are all of the bad debt disorder，but most security companies are still confined to the private market. With the commercial banks operating capacity，they still have room for development，how can be out of the private market，the move towards enterprise in order to meet the challenge. This article will analyze the credit guarantee companies in the existence of economic rationality，on and explore the living space of the credit guarantee system design industries to promote the security company as soon as possible into the social contract trading rules，the move towards enterprise development. Key Words：SMEs，guarantee corporation，system design 中图分类号：F832.43 文献标识码： B 文章编号：1674-2265（2009）12-0041-05 一、引言 随着经济的改革开放，我国中小企业迅速成长并在解决就业、促进经济增长等方面多有建树。在中小企业为国民经济作出巨大贡献的同时，也正面临着进一步发展壮大的瓶颈——融资难。间接融资，正规商业银行拒贷；直接融资还不够标准，而且???国的创业板块刚刚启动。而且中小企业大多是传统行业，预期收益不具备大的波动性，不是风险投资者所青睐的知识型、创新型企业，很难通过资本市场直接融资，其内部资本积累和间接融资仍是主要的资金来源。 二、中小企业担保公司的私人市场 中小企业难以从正规商业银行借到资金，首先是由于信息不对称导致的逆向选择和道德风险。中小企业大多财务制度不健全、在银行缺少信用记录，面对正规商业银行的审慎原则、风险收益匹配原则，对中小企业的交易费用太高，搜集信息、监督合约等等都花费商业银行大量的成本，权衡收益成本，商业银行最终选择拒贷。另外，中小企业的生命周期短、整体资产规模小，很多中小企业甚至缺乏政府的认可或者是产权的法律认同，这些约束条件往往加大中小企业的道德风险，拿着商业银行的贷款从事投机项目甚至携款潜逃。最后，我国四大国有商业银行的产权是国家的，国有产权的模式往往导致产权主体虚置，四大商业银行的经营原则之一就是效益性，不单单是经济效益还有社会效益