第四章本量利分析_1_.ppt

第四章 本量利依存关系分析(Cost-Volume-profit analysis) ;第一节 本量利分析的基本假设;二、线性模型假设 （1）?固定成本不变假设； （2） 变动成本与业务量呈完全线性关系假设； （3）? 销售收入与销售数量呈完全线性关系假设。 ;三、产销平衡假设;四、品种结构不变的假设;第二节 盈亏临界点的分析 (Break-even point analysis) ; 盈亏临界点是指企业的经营规模（销售量）刚好使企业达到不盈不亏的状态。盈亏临界点分析就是根据成本、销售收入、利润等因素之间的函数关系，预测企业在怎样的情况下达到不盈不亏的状态。 ;(一）盈亏临界点计算的基本模型;1、盈亏临界点的计算;（2）公式推导;2、变动成本率的计算; 由于销售收入可以分为变动成本和贡献毛益两部分，前者是商品自身的耗费，后者是商品作出的贡献，因而和为1。;[例]：;解：① 贡献毛益指标 贡 献 毛益 =（250-150）*500=50000（元） 单位贡献毛益 = 250 – 150 = 100（元） 贡献毛益率 = 100/250 *100% = 40% ; ②保本点指标;（二）安全边际与安全边际率;1、安全边际指标;; 2、安全边际指标与利润的关系;;3、盈亏临界点作业率的计算;;（三）实现目标利润的模型;1、实现税前目标利润的模型;2、实现税后目标利润的模型;3、实现目标销售利润率的模型;（四）多品种盈亏临界点分析的模型;1、加权平均模型;第四步：计算企业综合的盈亏临界点销售额;第五步：计算各种产品的盈亏临界点的销售额及销售量;[例]：;解：相关数据如下：;（1）销售比重 A：400000/640000=62.5% B：240000/640000=37.5%; 2、联合单位模型;[如上例]：;二、盈亏临界图;基本式直角坐标图;贡献毛益式直角坐标图;单一产品情况下量利图;第三节 有关因素变动对盈亏临界点及实现目标利润的影响;一、销售价格变动的影响;二、单位变动成本的影响;三、固定成本变动的影响;四、目标利润变动的影响;五、各有关因素同时变动的影响;六、品种结构变动的影响;第四节 成本－产量－利润 关系中的敏感分析 ;一、敏感性分析的含义及目的;（一）利润敏感性分析的含义(Sensitivity Analysis) ——因素变动对目标利润影响程度的分析 （二）利润敏感性分析的目的 ——有利于企业根据市场状况和实际经营情况作出正确决策。 （三）利润敏感性分析的内容 1、各因素临界值的计算 2、因素变动对利润影响程度的大小 3、为实现目标利润各因素可采取的措施 ;;三、敏感系数与敏感分析表;;变动结果： ;两点规律性的结论： 第一，关于敏感系数的符号。某一因素的敏感系数为负号，表明该因素的变动与利润的变 动为相向关系；为正号则表明是同向关系。 第二，关于敏感系数的大小。从上述公式中不难看出，由于各因素敏感系数的分母均为“ P”，所以其相互间的大小关系直接决定于其各自分子数值的大小，应具体分析。 ;杠杆原理指由于固定费用（生产经营方面的固定费用和财务方面的固定费用）的存在，当业务量发生较小变化时，利润会产生较大的变化。它包括经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三个方面。 经营杠杆 1、经营杠杆：在相关范围内，产销量的增加不改变固定成本总额，但会降低单位固定成本，从而提高单位产品利润，使息税前利润增长率大于产销量的增长率，反之反然。若没有固定成本，则边际利润就是息税前利润，息税前利润??动率同产销量变动率完全一致。在固定成本一定的前提下，销售量变动对息税前利润产生的作用，称为经营杠杆。 ;2、经营杠杆的计量（经营杠杆系数）：指息税前利润变动率相当于产销量变动的倍数，用DOL表示。 3、经营杠杆与经营风险的关系： 一般来说，在其他因素不变的情况下，固定成本越高，杠杆系数越大，因而经营风险越大。;【例】A、B两家企业有关资科如下，运用杠杆原理，对其风险进行评价。 ;〖分析〗 A企业期望的 Tcm =480×0.2+400 ×0.6+320 ×0.2=400 (万元) (B:600) A企业期望的 EBIT =280 ×0.2+200 ×0.6+120 ×0.2=200 (万元) (B:200) A企业息税前利润的标准离差及标准离差率： q=50.6÷200=25.3%