关于中小企业实施员工股权激励的几个问题-2014-11-25.doc

关于中小企业实施员工股权激励的几个问题 股权激励的相关规定 目前，关于中小型企业实施股权激励的直接法律规定还不完善。但是并非无法律依据。《公司法》、《中关村国家自主创新示范区企业股权和分红激励实施办法》及《上市公司股权激励管理办法》等规定均提供了可靠地实施依据和操作方法的指引。只需要结合公司的实际情况、相关规定及行业内惯例就可以设计出符合公司实际需要的员工股权激励操作方案。 1） 《公司法》提供的是普遍原则，是设计和实施股权激励的基础。其中的许多难点的解决方案就需要结合公司发的相关规定进行安排和设计。 2）《中关村国家自主创新示范区企业股权和分红激励实施办法》是比较贴近北京企业的地方规定，有许多值得借鉴的地方。但该规定主要是规制国企或国有控股的高科技行业。 其中规定：股权激励，是指企业以本企业股权为标的，采取以下方式对激励对象实施激励的行为： 1）股权奖励，即企业无偿授予激励对象一定份额的股权或一定数量的股份。通过增资的方式。 2）股权出售，即企业按不低于股权评估价值的价格，以协议方式将企业股权（包括股份，下同）有偿出售给激励对象。通过老股转让的方式。 3）股票期权，即企业授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的行权价格购买本企业一定数量股份的权利。认购增资或购买老股。 4）分红激励，是指企业以科技成果实施产业化、对外转让、合作转化、作价入股形成的净收益为标的，采取项目收益分成方式对激励对象实施激励的行为。 另外，关于激励对象，规定范围是重要的技术人员和企业经营管理人员，包括以下人员： （一）对企业科技成果研发和产业化做出突出贡献的技术人员，包括企业内关键职务科技成果的主要完成人、重大开发项目的负责人、对主导产品或者核心技术、工艺流程做出重大创新或者改进的主要技术人员，高等院校和科研院所研究开发和向企业转移转化科技成果的主要技术人员。 （二）对企业发展做出突出贡献的经营管理人员，包括主持企业全面生产经营工作的高级管理人员，负责企业主要产品（服务）生产经营合计占主营业务收入（或者主营业务利润）50%以上的中、高级经营管理人员。 3） 《上市公司股权激励管理办法》是针对上市公司实施股权激励的方法指引。虽然上市公司依托证券市场在股权激励的股票来源、定价、行权及退出方面具有天然的优势，但相关规定对于非上市公司具有指导意义。 按照《上市公司股权激励管理办法》的规定，股权激励是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。上市公司以限制性股票、股票期权及法律、行政法规允许的其他方式实行股权激励计划的，适用本办法的规定。 借鉴上述规定，可以大致总结出实施员工股权激励的常规理念： 股权激励的工具：本企业的股权、股票或类似“股权”的权益。 股权激励的对象：技术人员、管理人员。或者是参考中关村的规定界定范围为做出了突出贡献的技术和管理人员。 股权激励的方式：股权奖励、股权出售、股票期权、分红奖励等。 因此，在中国，中小型非上市企业实施股权激励是可以得到较为充足的法律和成熟的规制支持的。 中小型企业实施股权激励的重要意义 股权激励最早是在美国的企业中开始实施并推广的。目前，绝大多数的美国科技型企业均实施了员工股权激励计划，这是美国科技型企业保持迅猛发展和持续活力的重要原因。 目前在国内，大量的科技型的企业实施了股权激励，为企业在竞争优势的建立和提高等方面发挥了重要的作用。可以说，实施了股权激励的企业，比不实施的企业在竞争力、员工吸引力和凝聚力、业绩发展等方面具有明显的优势。在其他企业实施股权激励的情况下，自己企业不实施，或者没用采用正确的方法实施均会给企业造成很大的负面影响，严重影响其快速的发展。 管理学及经济学上有一个重要理论，叫“委托人-代理人关系”。企业老板是所有者的角色，管理人员和技术人员可能只是员工，其受委托代为管理企业。代理人和管理人的利益无法保持一致。为了减少利益的不一致性，需要考虑转变代理人的角色和身份，使其成为所有者的一部分。 因此，在不考虑成本等因素的前提下，给员工股权权益肯定有利于解决或减弱代理人关系所可能给企业管理带来的负面影响。 基于此，目前广大的企业比较认同的企业实施员工股权激励的意义或好处如下： 稳定和端正员工心态： 实施股权激励将有助于使员工个人利益与公司利益保持一致，长远地弱化两者之间的矛盾。 2）有利于员工关注企业发展： 实施员工股权激励后，员工才会觉得公司发展了，自己的股权才会有价值。这样便会弱化员工的短期行为，有利于提升企业未来的竞争能力。 3）留住和吸引人才： 在其他企业制定和实施员工股权激励的情况下，本企业吸引人才则需要更为优惠的条件，比如制定的股权激励及现金报酬的总标准优于其他企业可能给予的标准，即大于员工的机会成本。同时，如果员工为员