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度量金融论文范文:简谈金融风险度量方法word版下载 金融风险度量方法论文导读：本论文是一篇关于金融风险度量方法的优秀论文范文,对正在写有关于度量论文的写作者有一定的参考和指导作用,论文片段： 摘要：随着经济全球化进程的逐渐发展，金融市场在这一背景之下，大大小小不同的波动更加容易出现。其中金融波动对金融市场的稳定性造成了一定的影响，导致金融风险的存在也日益严重。在美国经济危机爆发，对全球经济造成了严重的影响之后，更加提升了人们对金融风险的重视。那么为了能够对金融风险进行有效的预防，就必须要找到一个科学合理的风险度量策略。下面本文就对金融风险度量策略进行详细的分析。 　　关键词：金融；风险；度量策略 　　1001-828X（2013）08-0-01 　　金融风险的出现不但会对金融机构的正常运转产生一定的影响，甚至还会导致连锁反应的出现，从而造成全球经济动荡。各金融机构为了能够对金融风险进行有效的制约，均加强了对其科学合理风险度量策略的研究，以此确保可以对金融风险进行准确的评估，提高金融风险制约力度[1]。其中由于各金融风险之间也具有一定的差异性，因此其度量策略也有所不同，下面本文就对目前金融市场，最常用的三种进行探讨。 　　一、金融风险方差度量策略 　　在Markowitz1952年所发表的《资产选择》中，首次对金融理论进行了定量化的研究，那么Markowitz也就成为了第一个对金融市场风险，采用数量策略进行度量的人。其中他的资产组合理论是在规范分析的基础上，对人们在进行资产选择时，怎样才能够对金融风险进行有效避开，从而获取最大化的经济效益的策略进行的探讨。其中一开始市场风险的原型就是在资产组合理论中出现的，Markowitz曾把它称为是一种具备不确定性的资产收益。Markowitz对于这一资产收益不确定性的度量，采用的是统计学中的方差或者标准差，那么这一策略也就成为了金融风险度量中的最早策略，金融风险大小也就第一次被Markowitz采用具体的数量进行的刻画。方差这一金融风险度量策略不但具有概念明确、统计性好以及容易理解的优点，同时在收益率对正态分布假??条件服从的条件下，可以把组合方差分别称为多个单个的资产收益率方差和协议差。金融风险的方差度量策略，具有良好的适用性和简便性，因此到目前为止，其不但在金融风险度量中使用范围最广，使用最广泛，同时也是之中影响最大的度量策略[2]。但随着人们对金融风险本质认识的深入，这一度量策略所展示出来的弊端也越来越多，其中方差策略本身的定义就和风险的原始含义具有偏差，对于真实风险的大小不能够进行度量，其虽然可以帮助投资者规避一定的风险，但是也具有使其失去更多收益机会的可能。另外方差策略的假设具有一定的严格性，具有比较繁重的计算任务，因此也就迫使人们不断的对新的金融风险度量策略进行探寻，以能够对方差策略中所具有的弊端进行消除，从而提高金融风险度量的科学性、合理性和准确性[3]。 　　二、金融下侧风险度量策略 　　为了对方差度量策略中的不能对风险的本质属性、投资者的心理感受，不能够对进行真实、准确的反映这一缺点，引起了人们对金融实际风险更加切合实际的度量策略了寻找。理论界更是更具风险的含义出发，进行了大量的尝试也研究，以能够找到一个有效的度量策略，最后对下测风险度量策略进行了提出。这一策略是通过低于目标收益率下的收益分布状况，对风险进行描述，其考察对相关范文由写象主要是在风险构成中，收益分布的左边即损失边所具有的作用[4]。下侧风险度量策略不但可以对风险的本质属性进行准确反映，同时还可以对投资者收益率正负偏差不同的真实感染进行反映。另外还有效的改善和克服了方差策略中期望收益值低于收益率部分的这一缺陷，其假设条件不需要过于精细，因此其在各种不同的分布情形中的应用更加广泛，特别是对于普遍存在在现实中的非正态分布情形。然而也不能够进行否认，这一策略同样存在一定的缺点，在其使用过程中，需要确定其目标收益率，但是这种确定策略具有一定的主观性，并不能够完全的对可能会遭受的潜在损失量进行准确反映。并且其表达方式具有一定的复杂性，在计算过程中不但费时，也非常费力，因此其仍然不能够对人们金融风险度量策略的各项要求进行满足。 　　三、金融风险VaR度量策略 　　下侧风险度量策略不能够对潜在损失量进行准确的反应，那么为了对这一理由进行改善，人们又开始对其度量策略进行研究，最终在综合考虑潜在损失数量和损失发生率之后，又对VaR策略进行了提出。其中这一策略主要是在正常市场条件，并对置信水平c给定的情况下，把在给定未来时间区间内的风险资产组合，可能会出现的最大期望损失进行计算。在对C概率进行确定的条件下，其金融损失率肯定不会比VaR高。VaR策略适合方差策略和下侧策略，均完全不相同的一种度量策略，其具有更加自由的随机性和应