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期货知识培训 基础篇 一、期货的产生和定义；二、期货的特点；三、期货交易的功能与作用；四、期货市场的组织结构；五、期货交易品种介绍；六、期货合约的买卖；七、期货交易制度与期货交易流程； 一、 期货市场的产生和期货交易的定义 期货市场的产生 期货市场的产生 期货市场的产生 期货市场最早萌芽于欧洲，特别是英、法两国的交易规模相对较大。 1848年，芝加哥期货交易所问世。 1865年，推出了标准化合约、保证金制度，标志现代期货交易诞生。 1874年，芝加哥商业交易所产生 1876年，伦敦金属交易所产生 1885年，法国期货市场产生 农产品 商品期货 金属 （20世纪70年代以前） 能源 外汇 金融期货 债券 （1972芝加哥商业交易所） 股票指数 期权期货 （1973芝加哥期权交易所） 期货市场的发展过程 贸易活动 现货交易：一手交钱一手交货的商品货币交换。 物物交换、即期交易（钱货两清），远期交易（现货合同） 期货交易：期货交易是在现货交易的基础上发展起来的，通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易活动。 定义 期货中心日益集中 联网合并，发展迅速 金融期货的发展势不可挡 交易方式不断创新 服务质量不断提高 改制上市成为潮流 国际期货市场的发展趋势特点 上海期货交易所（SHFE） Shanghai Futures Exchange 郑州商品交易所（ZCE） Zhengzhou Commodity Exchange 大连商品交易所 （DCE） Dalian Commodity Exchange 我国的期货市场 大连商品交易所 二、 期货的特点 1、期货交易的特征； 2、期货交易的制度； 3、期货市场与现货市场的区别； 期货交易的特征 期货交易的特征 期货交易的基本特征 合约标准化 指除价格外的所有条款都预先由期货交易所统一规定好。这样可节约交易时间，减少交易纠纷 交易集中化 双向交易和对冲机制 杠杆机制 期货交易实行保证金制度 每日无负债结算制度 期货市场与现货市场的区别 交易对象不同 现货：实物商品 期货：期货合约 交易目的不同 现货：获取或转让商品 期货：规避风险、投机获利 交易方式不同 现货：卖家有商品、买家有现金 期货：无论是否有实物商品，先买后卖、先卖后买均可 结算方式不同 现货：钱货两清 期货：每日无负债结算，最后持有合约的人需要履行实物交割的义务 交易场地不同 现货：无特殊要求 期货：期货交易所场内 三、 期货市场的功能和作用 期货市场的两大功能 期货市场的两大功能 期货市场的两大功能 1、规避风险 2、价格发现 规避风险（风险转移） 发现价格 价格信号的真实性、正确性，直接影响到生产经营者经营决策的正确性，进而影响经营效益。 发现价格 期货市场产生以前，生产经营者主要是依据现 货市场上的商品价格进行决策。 现货价格的特点： 分散，不利于收集 信息片面，不准确，滞后 不能反映未来供求关系 现货价格信息不准确，导致决策失误。 无法以准确的远期价格指导生产销售。 发现价格 期货价格的特点： 公开性（自由报价、公开竞争） 预期性 连续性（不断反映供求关系及其变化趋势） 权威性（各类参与者） 行业广泛：生产、销售、仓储、加工、进出口、投机者 把握行情：熟悉商品行情、相关行业经验丰富 影响价格走势：结合本行业的特点，进行科学分析、预测、报价、竞争 发现价格 期货价格能比较准确、全面的反映真实的供求变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。 期货市场产生以后，生产经营者依据期货市场上商品的期货价格进行决策。 对经济的稳步发展起到了不可低估的作用。 提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济。 为政府制订宏观经济政策提供参考依据。 促进本国经济的国际化 有助于市场经济体系的建立与完善。 期货市场在宏观经济中的作用 期货市场在微观经济中的作用 锁定生产成本，实现预期利润 利用期货价格信号，组织安排现货生产 期货市场拓展现货销售和采购渠道 期货