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技术经济数据资料与参数是进行技术方案经济效果评价的基本依据 常用的确定现金持有量的方法有成本分析模式、存货模式和随机模式三种。 企业持有的现金，将会有三种成本： （1）机会成本。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本； （2）管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系； （3）短缺成本。现金的短缺成本，是因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。 存货的总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 取得成本=订货成本+购置成本 1Z101023 投资收益率分析 一、概念（考点——老师提醒）（2009-59）（2010-56） 投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率。 三、应用式 根据分析的目的不同，投资收益率又具体分为：总投资收益率（ROI）、资本金净利润率（ROE）。 （一）总投资收益率（ROI）（考点——老师提醒）（2010-7）（2015-48） 总投资收益率（ROI）表示总投资的盈利水平，按下式计算： （1Z101023-2） 式中 EBIT——技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润； TI——技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。（2007-9） （二）资本金净利润率（ROE）（考点——老师提醒）（2011-4）（2012-4）（2014-54） 技术方案资本金净利润率（ROE）表示技术方案资本金的盈利水平，按下式计算： （1Z101023-3） 式中 NP——技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润＝利润总额－所得税； EC——技术方案资本金。 总投资收益率或资本金净利润率指标不仅可以用来衡量技术方案的获利能力，还可以作为技术方案筹资决策参考的依据。 四、优劣 投资收益率（R）指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模。但不足的是没有考虑投资收益的时间因素，忽视了资金具有时间价值的重要性；指标的计算主观随意性太强，正常生产年份的选择比较困难，其确定带有一定的不确定性和人为因素。因此，以投资收益率指标作为主要的决策依据不太可靠，其主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。 1Z101024 投资回收期分析 一、概念（2005-4）（2006-3） 投资回收期也称返本期，是反映技术方案投资回收能力的重要指标，分为静态投资回收期和动态投资回收期，通常只进行技术方案静态投资回收期计算分析。 技术方案静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案的净收益回收其总投 资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。静态投资回收期宜从技术方案建设开始年算起，若从技术方案投产开始年算起，应予以特别注明。从建设开始年算起， 【例1Z101024-1】 某技术方案估计总投资2800万元，技术方案实施后各年净收益为320万元，则该技术方案的静态投资回收期为： 2.当技术方案实施后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可根据累计净现金流量求得（如图1Z101024所示），也就是在技术方案投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点。其计算公式为： （1Z101024-3） 式中 T一一技术方案各年累计净现金流量首次为正或零的年数； ——技术方案第（T－1）年累计净现金流量的绝对值； ——技术方案第T年的净现金流量。 【例1Z101024-2】某技术方案投资现金流量表的数据如表1Z101024所示，计算该技术方案的静态投资回收期。 解：根据式（1Z101024-3），可得： 某技术方案投资现金流量表 单位：万元 表1Z101024 计算期0123456781.现金流入———800120012001200120012002.现金流出—6009005007007007007007003.净现金流量—－600－9003005005005005005004.累计净现金流量—－600－1500－1200－700－2003008001300