建设工程经济（梅世强）.docVIP

建 设 工 程 经 济 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011 利息的计算 一、资金时间价值的实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资 金随时间周转使用的结果。 二、影响资金时间价值的因素很多，.其中主要有以下几点： 1、资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长， 则 资金的时间价值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。 2、资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越 多；反之，资金的时间价值则越少。 3、资金投入和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投人的资金越多，资金的负 效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。 4、资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金 的时间价值越多；反之，资金的时间价值越少。 三、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。 四、在工程经济分析中.利息常常被看成是资金的一种机会成本。 五、利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的髙低由以下因素决定： 1、利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会 平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。 2、在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。 借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。 3、借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越髙。 4、通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 5、借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利 率就低。 六、以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。 七、复利计算有间断复利和连续复利之分。 1Z101012 资金等值计算及应用 一、现以图1Z101012-1说明现金流量图的作图方法和规则： 1、以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可 取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。 2、相对于时间坐标的垂直箭钱代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入 或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。 3、在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中各 时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。 4、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 总之，现金流量的三要素，即：现金流量的大小(现金流量数额）、方向（现金流入或现 金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。 二、终值计算（已知P求F） 1、一次支付n年末终值（即本利和）F的计算公式为： 2、【例 1Z101012-1】某公司借款1000万元，年复利率i=10%，试问5年末连本带利— 次需偿还若干？ 三、现值计算（已知F求P） 1、计算公式： 四、等额支付系列现金流量的终值、现值计算 1、A―年金，发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末〔不包括零期）的等额 资金序列的价值。 2、终值计算（已知A，求F）计算公式： 3、现值计算（已知A,求P）计算公式： 五、影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率〔或折现率） 的大小。其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。 1Z101013 名义利率与有效利率的计算 一、名义利率的计算 所谓名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。 即：r=i×m 二、有效利率的计算 1、计息周期有效利率，即计息周期利率i，其计算公式为：i=r/m 2、年有效利率ieff的计算公式为： 3、在工程经济分析中，如果各技术方案的计息期不同， 就不能简单地使用名义利率来 评价，而必须换算成有效利率进行评价，否则会得出不正确的结论。 4、例题： 1Z101020 技术方案经济效果评价 1Z101021 经济效果评价的内容 一、所谓经济效果评价就是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分