职业规划之投行篇职业规划之投行篇.docVIP

职业规划之投行篇 (2011-02-07 19:50:38) 第一章 投行 Analyst Associate 概述 1.1 概念 1.1.1 华尔街投行 Analyst 概念 分析员(Analyst)是华尔街公司里面最初级的岗位,通常由本科毕业生担任,为期两年。这些颇具发展潜力的本科毕业生是公司里的“劳动者”,承担着极为紧凑的超强工作负荷, 即使从华尔街的标准来看也是如此。尽管在投资银行的各部门都设有分析员的岗位,但公司理财部是这个岗位分布最集中的部门。分析员的主要工作是分析数据、组织并撰写投资条件列表、公司财务分析表或者首次公开发行的招股说明书。这些年轻的专业人员孜孜不倦的工作,以期凭借在华尔街享有声望的公司或者全球性金融机构工作两年的经历获得进入全球顶尖商学院获得攻读 MBA 的资格。 1.1.2 Analyst Associate 的概念 New Analyst(新聘分析员)职位一般来说适合刚从大学院校毕业或刚攻读完高等学位但缺乏工作经验的应聘者。作为新聘分析员,你将更多地了解公司业务,建立重要的人际关系, 并培养晋升至更高职位所需的各种技能。 New Associate(新聘经理)一般需要二到五年的工作经验或者拥有高级学位(如工商管理硕士),或者两者兼有。作为新聘经理,你将成为公司业务的重要组成部分,并可迅速承担产品或客户责任。 1.2 投行 Analyst Associat 薪酬状况 1.2.1 国内券商投行部门薪酬 投行是很多人削尖了脑袋要进的行业,毕业生年起薪 45 万+RMB 远远超过其他任何行业,不过这主要指有数的几个华尔街投行:MS、GS、JPM,DB,UBS,瑞士一波、贝尔斯登、美林以及花旗和汇丰的投行部门等。国内券商投行部要排除在外,它们跟真正意义上的华尔街和欧洲投行在制度规范性上差的太远,薪酬跟上述投行比起来也很难看。已经比较国际化的中金后面另说,中信亦然。 国内券商投行部门(不包括中金和中信)的员工大体上可以分为三种人:保荐人、非保荐人的管理阶层和非保荐人的普通员工,这里的普通员工包括从最低级的 Analyst 到 MD 均属于同一类人,三种员工的待遇差别极大。管理阶层的薪水非我所能知道,在此仅说其他两 类。保荐人制度从 2004 年开始实施,凡是证券公司从业人员,均可参加保荐人考试。证券 公司作为中介机构,承销企业 IPO 或者增发,每一项目的招股说明书均需 2 名保荐人签字, 有点类似审计师行业,每份审计报告均需 2 名注册会计师签字。所以券商从事投行业务,首先必须得确保自己公司里有一定数量的保荐人,一个项目占用 2 个保荐人,而证监会规定, 如果保荐人手头的项目没有完成,不得参与其他项目。证监会从事这个制度的一个目的,就是将券商投行业务的责任细化到具体的保荐人身上,如果保荐人保荐的企业出现严重失职, 保荐人可能被证监会谈话提醒甚至规定时间内不再接受该保荐人保荐的项目。这也在客观上强化了保荐人的重要性,保荐人逐渐分化出来成为券商里的优势团体。现在国内券商里面, 保荐人站在整个食物链的最上游,待遇都很高,国泰君安保荐人最高的达到 12 万/月,最低 也有 3 万/月;光大证券保荐人的保底工资是 80 万/年,这个数字算是中等水平。除了保底 工资,保荐人还有签字费,如华泰证券保荐人 IPO 签字费 35 万,定向增发 15 万;此外保荐人参与的项目,当然还有项目奖金,这个数字也是相当可观,几十万至上百万不等。各种收入加起来,大型券商的保荐人,岁入 100 万算是少的了。另外通过保荐人考试但尚未注册成为保荐人的也归属保荐人一类,因为就目前形势而言,过会率比较高的券商,让保荐人注册成功还是比较容易的,只需其挂个项目主办人的名义,成功发行即可注册。和保荐人的高薪相比,非保荐人的普通员工的薪水就比较难看了。在维持保荐人的超高薪水之外,国内券商普遍存在一种压榨非保荐人普通员工的倾向。就毕业生进入券商投行部门来说,第一年的工资都比较低。国泰君安和平安证券、光大证券均在约 4000,银河约 4500,其他大券商应该在这个水平左右浮动,超过也不会太多,并且每升一级,工资的涨幅并不高,至于中小券商就惨不忍睹了。虽说早知道券商投行部员工的工资只是零花钱,主要靠项目奖金,并且远无法和外资投行相比,但是确定知道这么低的基本工资之后我还是觉得吃惊。就我了解的某在中小企业上市方面做得不错的A级券商而言(呃...知道我说的是哪家的,就不要说出来了),新员工每月基本工资约 4000,效益工资每月约 3000,加起来每月税前约 7000。年终和年中都有奖金,多少不等。如果通过保荐人考试,在尚未注册成保荐人的情况下,基本工 资涨到 8000,效益工资涨到 5000,共 13000/月。 一般来说一个 IPO 或增发项目,项目