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互联网金融下小微企业融资创新问题研究 　　摘要：随着网络技术的不断发展，互联网金融逐渐受到人们的重视，并在金融市场中拥有一席之地。小微企业作为我国经济的重要构成部分，其对拉动就业具有重要影响。但是，小微企业的成长与发展也存在诸多不足之处，其中最显著的就是融资创新问题。本文首先概述了小微企业以及互联网金融的定义，接着对小微企业的融资现状进行分析，最后提出互联网金融下小微企业融资创新对策，以期推动小微企业的建设与发展。 　　关键词：互联网金融；小微企业；融资创新 　　中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）028-000-02 　　引言 　　英国著名经济学家凯恩斯曾在《麦克米伦报告》中指出中小型企业融资困难问题，并界定“中小企业金融缺口”概念。相当长的一段时间后，小微企业的资金需求尚未得到充分满足，尤其在2008年美国次贷危机爆发后，这种情况更为严重。近年来，随着电子网络平台、互联网技术等快速发展，互联网金融的诞生不仅为小微企业提供融资方式，而且也有利于营造良好的融资氛围。2015年6月，国务院常务委员会召开会议，并提出“互联网+”项目将推动小微企业的发展。互联网金融下小微企业融资创新尽管面临巨大的挑战，但仍存在发展机遇。具体说来，互联网金融作为一种全新的方式，为小微企业融资搭建了更为广阔的平台，但其相关法律建设仍然处于初始阶段，所以存在很多金融监管漏洞。文章将着重探讨互联网金融下小微企业在融资方式上的创新，致力于满足小微企业的资金需求，实现资源的合理配置，从而有助于增强经济活力。 　　一、小微企业及互联网金融的概述 　　1.小微企业 　　小微企业通常是指小型企业以及微型企业，当然也包括个体户，其具有资产较少、规模有限、融资渠道狭窄等诸多特征。相比较于一些大型企业，小微企业存在显著的封闭性，但仍具一定优势：①由于其内部规模有限，小微企业的管理十分简单，进而节省管理成本；②由于其业务范围狭小，可以有效规避风险，为企业增加利润、节约成本。而从小微企业的劣势角度来说，集中体现在如下两个方面：①由于整体规模较小，因而缺乏丰富的人力资源，譬如人力资源管理者严重匮乏；②分工不明确，往往一名员工要身兼数职，尽管该方式确实为企业节省一部分人力成本，但从长远角度而言是不利于企业的发展。 　　2.互联网金融 　　互联网金融是因金融产业的快速发展和互联网技术的不断进步而形成的，随着互联网慢慢植入金融产业，不仅革新了传统金融业的发展格局，而且也适应了人们的生活金融方式。此外，互联网金融既可以将网络共享、开放等特征运用于金融业中，不断提高金融业务的透明度，同时又可以简化操作程序，所以互联网金融应运而生。关于互联网金融的概念界定，学术界并没有统一的解释，但广泛获得认可的是：通过利用互联网特征，将互联网技术与金融业务相结合，进而创新金融模式，其展现的是一种分享、协作和平等互联网精神。 　　二、小微企业的融资现状 　　小微企业是构成中国经济体制中的重要部分，其对经济发展具有显著的促进作用。2014年，我国小微企业数量占总企业数的96%，而产值约占GDP总额的70%，并且创造出85%的就业岗位，一定程度上推动就业。然而，结合2015年1月出台的《中国微小企业白皮书》，当前小微企业在融资方面的缺口达22亿万元，约有58%小微企业的信贷需求无法得到满足和支持。小微企业的融资现状主要呈现在四个方面，即渠道少、成本高、手续繁琐以及风险大。 　　1.渠道较少 　　小微企业在融资方式上分为“内源性融资”与“外源性融资”两种，前者是指企业通过各项生产、经营活动而积累的收益，可进行自由支配，具体应用到企业投资与运营需求；后者又细分为直接性融资、间接性融资，所谓“直接性融资”，就是指不经由银行等中介机构，直接发行证券来融资的一种机制，其主要包含债券融资、股权融资等，而间接性融资则是指一种经由银行或其他金融机构所发行证券的融资体制，其主要包括票据贴现及银行信贷等，但企业必须支付一定的中介费用，这也是企业融资最普遍的方式。 　　2.成本较高 　　小微企业广泛存在财务不透明、融资规模较小、时间短促等诸多不足，导致众多传统的金融机构不情愿放贷，或者索性要求高贷款利率，以此来规避风险。2014年6月我国首席经济学专家马俊曾将小微企业的高成本融资原因归纳为四点，即融资链条较长、投资规模小、证券市场不景气、大型企业套利严重。 　　3.放贷手续过于繁琐 　　商业银行的业务本质在于“吸储”与“放贷”。从银行角度来说，放出相同额度的贷款，利益是不发生任何改变的。大型企业获得放贷资格，银行仅需查找并收集部分企业的信用资料。然而，将同一额度的贷款放给一家小微企业，银行必须收集很多企业信息，这也无形之中加大了企业信息获取难度，同时也提