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关于中国进一步推进利率市场化的对策建议文献综述The review of countermeasures about how China to promote the interest rate marketization摘要：中国目前已经进入了经济转型的关键时期，利率这一重要的经济指标的合理化越来越凸显重要，而利率的市场化就是其实现合理性的关键。本文通过从金融市场一体化、基准利率、改革次序等多个方面进行了文献综述，对前人的理论建议进行了汇总整理，并且在分析的基础上对前人所提建议的不足和盲点进行了补充添加。通过文献综述和理论建议的整合，本文旨在为决策者和学者提供适当的参考，同时，也为自己以后的毕业论文提供一个指导性的方向。关键词：中央银行 商业银行 自主决策 风险 竞争前言：近来，中国企业的融资问题越来越突出，大批商人，特别是浙商资金链断裂的现象层出不穷，这也引起了中央和大批学者的注意，学界普遍认为利率和市场的不适应是导致这次大规模资金链断裂的重要原因。于是，人们对利率市场化的呼声又一次的掀起来了。利率市场化是指把利率决定权交给市场，由市场资金供求状况决定市场利率，市场主体可以在市场利率的基础上，根据不同金融交易各自的特点自主决定利率。同时，利率市场化并不排除国家的间接的宏观调控，即政府可以利用经济手段在市场上间接影响资金供求状况从而影响利率水平。针对学者们的侧重点不同，本文将从金融市场一体化、基准利率、改革次序等多个方面进行介绍，并且从前人忽略的扩大同业拆借主体、民间资本等方面进行自我观点的阐述。正文部分：相关理论介绍根据凯恩斯的流动性偏好理论和利率决定理论，利率是有市场上的货币需求和货币供给决定的，当市场上的货币需求增加（或货币供给减少），市场利率将会上升；当市场上的货币需求减少（或货币供给增加），市场利率将会下降。同时，凯恩斯利用IS-LM曲线的分析方法认为，一个合理的利率水平是产品市场和货币市场实现共同均衡的结果。罗伯逊的可贷资金利率理论认为，利率不是由储蓄与投资所决定的，而是由借贷资金的供给与需求的均衡点所决定的，因此就应该以贷放资金的供给及需求来考察利率的决定。一方面，可贷资金供求关系不仅是决定市场利率的最直接因素，而且是在竞争中通过信用供求关系的变动来引导利率趋向合理的。另一方面，可贷资金供求和利率的关系是双向的。麦金农针对发展中国家的金融抑制理论认为发展中国家普遍存在着金融抑制现象，利率被政府限制在非常低的水平；过低的利率水平导致储蓄水平低下和资金需求强烈，政府为抑制廉价资金的过度需求并引导有限资金流向政府计划优先部门，而又采取计划分配资金投向。由此，金融市场被分割为两个市场：一个是政府管制的市场，其资金主要流向低效的国有企业及政府机构；另一个是没有正规管制的自由市场，其利率远高于前者，中小私人企业或通过内部积累或通过这一市场进行高成本融资。这种严重的价格歧视和市场侵害状态，导致市场资金配置效率低下，市场行为扭曲，寻租行为又导致腐败滋生，影响发展中国家的经济发展。因此，要摆脱落后经济就必须解除金融抑制，实行利率市场化改革。中国利率市场化的进程概况：1. 1996年我国以放开同业拆借市场利率为突破口，正式启动了利率市场化改革。2. 1996-2004年的几年间，政府分几步放开国内外币存贷款利率。3. 2003年之前，银行定价权浮动范围只限30%以内，2004年贷款上浮范围扩大到基准利率的1.7倍。4. 2004年10月，贷款上浮取消封顶，下浮的幅度为基准利率的0.9倍。与此同时，允许银行的存款利率都可以下浮，下不设底，但不可较基准利率上浮。5. 随着各种票据、公司类债券的发展，特别是OTC市场和二级市场交易不断扩大使价格更为市场化，很多企业，特别是质量比较好的企业，可以选择发行票据和企业债来进行融资，其价格已经完全不受贷款基准利率的限制。6. 2006年8月，浮动范围扩大至基准利率的0.85倍；2008年5月汶川特大地震发生后，为支持灾后重建，人民银行于当年10月进一步提升了金融机构住房抵押贷款的自主定价权，将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍。7. 2012年6月，进一步扩大利率浮动区间。存款利率浮动区间的上限调整为基准利率1.1倍；贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。三．中国为进一步实现利率市场化的政策措施建议中国人民大学的陈涛教授认为，利率市场化最重要的是推进金融市场一体化，增强市场利率的联动性。陈教授认为，金融市场一体化就是要建立统一开放、结构合理的金融市场体系，逐渐消除各子市场严重分割的现象，扩展市场的广度和深度。进一步的说，金融市场一体化应以构建统一的国债市场，拓宽和规范货币市场与资本市场之间的融资渠道为重点。湖南大学的李久学教授和刘轶副教授认为利率市场化最