基于行业差异和成本类型的中国成本费用粘性实证分析.pdfVIP

收稿日期：２０１４-０６-２１ 作者简介：王 满（１９６２ －），女，教授，博士生导师；E-mail：ｍａｎｗａｎｇ１２３＠１６３．ｃｏｍ 第 １３卷 第 ５期 大连海事大学学报（社会科学版） Ｖｏｌ．１３，Ｎｏ．５ ２０１４ 年 １０月 Journal of Dalian Maritime University （Social Sciences Edition） Ｏｃｔ， ２０１４ 文章编号：１６７１-７０４１（２０１４）０５-００３６-０５ 基于行业差异和成本类型的中国成本费用粘性实证分析 王 满，刘 水，石 瑞 （东北财经大学 会计学院，辽宁 大连 １１６０２５） 摘要：以成本费用粘性的成因为切入点，选取中国 ２００９— ２０１２ 年沪深两市 Ａ股 ８２４ 家上市公司年度财务数据为研究 样本，对成本费用粘性的相关问题进行实证研究。 结果显 示：中国上市公司总成本粘性普遍存在，但其在各行业间表 现不尽相同；受政策环境和行业特征等因素的影响，各项成 本费用在行业内的粘性程度也存在差异：采掘业仅存在管理 费用粘性，电力煤气及水的销售和供应业以及批发与零售业 不存在营业成本粘性，房地产业的营业成本粘性突出，信息 技术业和制造业的各项成本费用均存在粘性，制造业的管理 费用和财务费用粘性最为突出。 关键词：成本粘性；行业差异；成本类型 中图分类号：Ｆ２３４．２ 文献标志码：Ａ 一、引 言 传统的管理会计假设认为成本和业务量之间存 在线性关系，但这种观点并不能完整地反映出成本 的真实性态，对企业成本计划、控制和决策都具有很 大的局限性。 大量经验研究表明，当成本随业务量 的变化而变化时，其在业务量上升时增加的幅度大 于业务量下降时减少的幅度，这种成本费用变化的 非对称性被称为成本费用粘性，其中成本的边际增 加额与边际减少额之差反映了成本费用粘性的大 小。 成本费用粘性所反映的会计信息能更准确有效 地指导企业的成本管理工作，因此成为近年来国内 外成本管理领域的研究热点之一。 但由于行业特性 差异的存在以及不同成本费用项目的控制难度不 同，不同行业的不同成本费用粘性存在差异。 国内 外学者对成本费用粘性的研究局限于存在性、成因 和影响因素等方面，鲜有学者将不同行业成本费用 粘性差异与行业内部不同成本费用粘性行为的表现 及其本质一同分析。 基于此，本文从成本费用粘性 的行业差别及产生原因入手，以成本费用结构异质 性为理论基础，深入分析中国上市公司的成本费用 的粘性行为，试图弥补这方面的研究空白。 二、理论分析与假设推演 对成本费用粘性的研究最早始于国外，２００３ 年，Ａｎｄｅｒｓｏｎ、Ｂａｎｋｅｒ、Ｊａｎａｋｉｒａｍａｎ［１］ （以下简称 ＡＢＪ） 首先证实美国上市公司存在费用粘性，Ｓｕｂｒａｍａｎｉａｍ 等（２００３）［２］在此基础上将销售成本加入销售管理 费用中并将其定义为总成本，实证检验出总成本粘 性的存在。 孙铮等（２００４） ［３］首次采用实证方法证 明我国上市公司也存在费用粘性。 韩飞等 （２０１０）［４］运用我国 Ａ股制造业上市公司数据，证明 了我国制造业上市公司存在总成本粘性行为。 以上 研究将研究对象由费用扩充至成本，有力地证明了 成本费用粘性的存在。 Ａｎｄｅｒｓｏｎ 等（２００３）［１］将成本费用粘性的成因 总结为三点：一是调整成本。 这一观点认为，由于企 业向下调整成本一般要高于向上调整成本，因此当 业务量下降时，管理者更倾向于继续持有多余资源 而尽量避免向下调整成本，从而产生成本费用粘性。 Ａｎｄｅｒｓｏｎ等（２００１） ［５］选用资本密集度和员工密集 度作为调整成本的替代变量，发现资本密集度和员 工密集度越高，企业销管费用粘性程度越强。 二是 管理者乐观预期。 这一观点是指当管理者对企业今 后经营业绩持乐观态度时，即使当前业务量下降，由 于调整资源过程中会付出一定的成本且未来业务量 上升时会付出更高成本，因此管理者更倾向于不削 减成本费用，从而产生成本费用粘性。 Ｃｉｆｔｃｉ 等 （２０１０）［６］认为，管理者会因对未来销售持有乐观预 期而不削减成本费用，产生成本费用粘性；但当管理 者持悲观预期时，成本费用粘性便会降低。 三是代 第 ５期 王 满，等：基于行业差异和成本类型的中国成本费用粘性实证分析 ３７ 理问题。 这一观点认为，当企业业务量上升时，拥有 自利动机的管理者会通过增加个人薪酬并扩大可控 制的资源提高成本费用；而企业业务量下降时，管理 者既不愿大幅降低个人薪酬也要为日后经营保留一 定的储备资源，会缓慢缩减成本费用，从而产生粘 性。 万寿义等（２０１１） ［７］也证明了我国制造业上市 公司销管费用粘性中存在管理者自利动机和机会主 义因素。 本文通过总结前述文献，认为管理者乐观预期 与委托代理都会产生调整