股票期货区间突破操作策略.docx

区间突破操作（Rectangles Breakout）策略前言 Mark Katsanos 在2007年6月份的“SC”杂志中发表了一篇名为”How Effective Are Rectangles？”的文章。 文中作者研究了过去两年一百个区间突破案例和传统停利公式的成绩，并利用统计学，交叉分析突破时，各个要素之间的相关性，最后再提出一个新策略和停利公式。 以下是他的研究重点摘要：1. Katsanos在操作区间突破时，发现传统的传统的停利公式太过保守，常使他太早出场，因此他决定对区间突破做一个全面的研究。2. 区间（Rectangle）的定义：股价在二条水平的上下界线之间横向盘整而成的型态。价格上升到压力而下跌，回到支撑上场，可是回升到上次同一高点时再一次受阻，而挫落到上次低点时则再得到支持。这些短期高点和低点分别以直线连接起来，便可以画出一条横向通道。3. 区间的突破可以是前一个趋势的延续或反转。Katsanos在研究中发现，两者的比率大约是1.5比1（61%延续波，39%反转波），而反转的突破较快开始。4. 区间形成（盘整时）的成交量通常是股票历史平均成交量的90%左右。一个成功的突破出现时，其成交量通常是平均成交量的两到三倍。所以低成交量的突破，是值得怀疑的。作者发现用Finite Volume Element (FVE)指标可以精准判读突破时的成交量。他发现超过97%的成功案例都会在突破的前一日出现平均32的超高数据。5. 传统的技术分析有一个理论：盘整期越长，突破成功后的幅度越大。作者发现这是错误的观念。突破幅度和盘整期的相关系数 ρ＝0.09。也就是说两者间几乎没有任何关联。6. 作者在研究中用Spearmans相关系数代替Pearson积差相关系数，得到一些有趣的结果：●突破幅度和盘整区间的高度有相当显著的关连，相关系数 ρ＝0.66。●突破幅度和历史波动率是正面相关。（历史波动率越高，突破后冲的越厉害）●突破幅度和资本额是负面相关。（股本越小或股价越低，突破后冲的越厉害）●从盘整区的的一边反弹到另一边的速度越快，那一次突破的成功机率越大。●股价较高的股票，盘整期越长，顺势突破的机率越大（前一个趋势的延续）●62%的假突破发生在顺势突破。实战范例：七月中成功进行了一个突破操作，详情请看：金黄玉米片。某家制造早餐玉米片的公司，在经过五个月的上升行情后，于五月底忽然急跌三日，之后就进入一个多月的盘整。　区间高点：52.44　区间低点：51.02　区间高 = 1.42*成功突破后，开始计算停利目标*：传统停利策略：　突破幅度 = 1.03 x 区间高　= 1.03 x 1.42　= 1.46= 传统停利目标 = 52.44 + 1.46 = 53.90作者的停利策略：　突破幅度 = 2.3 x 〔（区间高）（0.8次方）〕　= 2.3 x 〔（1.42）（0.8次方）〕　= 3.05= 作者的停利目标 = 52.44 + 3.05 = 55.49/attachment.php?aid=OTA1NTkyfGRiM2I5ZDRjfDEzMTU4NzM4ODV8NzcxOGM2Y294ZUJEWm9xeVdybU9hQTJZMWRFcmdiWWx0QzVmRFBUeUc2VmtnZUE%3Dnothumb=yessnap1.jpg (84.81 KB) /attachment.php?aid=OTA1NTkzfDcyOGRmOGFjfDEzMTU4NzM4ODV8NzcxOGM2Y294ZUJEWm9xeVdybU9hQTJZMWRFcmdiWWx0QzVmRFBUeUc2VmtnZUE%3Dnothumb=yessnap2.jpg (45.24 KB)