第5、6章03版讲义.ppt

1999年经营现金净流量－5 575 052元，投资活动现金净流量－3 72 170 118元，筹资活动现金净流量 655 814 690元， 1999年该公司实际融资额达到了9．5亿元(其中吸收权益性投资3亿元，债券发行8000万元，借款5．7亿元)，公司该年用于还债和支付利息的现金就达到了2．9亿元。 银广夏公司是一个财务风险很大，盈余质量低劣，靠借款度日的公司。 总结 引子：科龙案例分析 第一节 公司背景 第二节 科龙案例解析 第三节 科龙事件暴露的问题和 缺陷 第一章报表分析的逻辑切入点 第一节 财务报表分析逻切入点的导入 一、微软与三大汽车公司经营规模的比较 二、行业层面的解释 三、财务角度的解释 第二节 逻辑切入点 盈利质量 资产质量 现金流量 第二章 公司基本情况分析 第一节 公司基本分析 一、分析的资料来源 二、企业所处的行业及生产经营特点分析 三、行业地位和区位分析 四、产品分析 五、公司经营管理能力分析 六、成长性分析 第二节 财务报告预兆信号分析 一、分析公司有无设置财务报告陷阱的动机 二、关注财务报告陷阱预兆信号表现 第三章公司财务质量综合分析与评价 第一节审计报告的阅读与利用 第二节 财务比率分析 第三节公司财务状况的综合分析 第四节公司财务危机预警分析 第四章 资产负债表阅读与分析 第一节 阅读资产负债表 第二节 资产质量分析 第三节 负债项目分析 第四节 所有者权益项目分析 第五章 利润表阅读与分析 ?第一节 阅读利润表 ?第二节 收入项目分析 ?第三节 费用项目分析 ?第四节 非经常性损益项目分析 ?第五节 利润总额项目分析 第六章 现金流量表的解读 第一节 识别企业盈利质量的方法—— 现金流量表分析 第二节 现金流量表整体框架分析 第三节 经营活动现金流量分析 第四节 投资与筹资活动现金流量分析 第五节 现金流量表的综合分析 教学方式 研究性教学 案例分析 互动教学 期末考试要求 平时成绩40% 期末成绩60% ◆期末，每个学生，根据小组内的讨论分工或其他方式选择定题；根据老师的讲解与研究性学习完成详实的某行业或企业基于某个问题的财务分析报告。 5。经营现金净流量为 - 投资现金净流量为 - 筹资现金净流量为 + 这类公司经营状况较差，经营活动现金流入不足以弥补现金流出；企业依靠借债与吸收投资维持日常经营与投资项目两个方面的现金流出，若为前者，说明企业面临较大的财务风险； 企业可能试图通过投资度过难关，或者试图转产以求得发展； 这类公司也可能处于产品初创期，需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有依靠筹资活动。 6。经营现金净流量为 - 投资现金净流量为 + 筹资现金净流量为 - 这类公司主营业务状况不佳，经营活动现金流量入不敷出；同时，需要偿还大量的债务；只得依靠收回投资以弥补现金的不足。 说明企业的整体财务状况较差，面临破产的危险。 7。经营现金净流量为 - 投资现金净流量为 - 筹资现金净流量为 – 企业经营状况较差，同时面临偿债压力；加上投资支出大量资金，说明企业的整体财务状况已经很差，随时会出现破产的危险。 8。经营现金净流量为 + 投资现金净流量为 - 筹资现金净流量为 + 企业目前经营状况良好，大量货币资金回笼。 企业处于扩张期。企业为扩大市场份额，大量追加投资。 其资金来源一方面通过经营活动的积累，另一方面，筹集资金进行投资。 案例：康佳集团股份有限公司  现金流量表综合分析 康佳集团股份有限公司现金流量表摘要 单位：千元 项 目 2001年度 2000年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 6 217 628 8 937 895 现金流入小计 6 336 400 8 971 322 购买商品、接受劳务支付的现金 5 256 602 7 516 64