监管新常态下中P国2P网贷发展新思考2.docxVIP

监管新常态下中国P2P网贷发展新思考P2P网贷是舶来品。2013年至2015年中国P2P网贷的市场规模高速增长，2014年同比增长约139%，2015年同比增长约289%，在录得可观规模的同时,问题平台也不断出现。2016年国内监管机构先后出台严格的监管规定——《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下称“暂行办法”）和《互联网金融风险专项整治工作实施方案》——来规范P2P网贷机构的经营活动。加之，《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准在近期正式发布，使得国内P2P网贷的监管环境进一步严格。一、中美网贷监管规定比较“暂行办法”及后续监管标准的落地填补了中国P2P网贷行业的监管空白，P2P网贷行业进入监管新常态，如同美国网贷机构创始之初就要接受严格的法律监管一样。表1：中美部分监管规定（网贷）比较中国P2P网贷的监管规定美国金融监管法律（网贷）评论国务院银行业监督管理机构及其派出机构负责制定网络借贷信息中介机构业务活动监督管理制度，并实施行为监管；各省级人民政府负责本辖区网络借贷信息中介机构的机构监管；工信部负责对网络借贷信息中介机构业务活动涉及的电信业务进行监管；公安部牵头负责对网络借贷信息中介机构的互联网服务进行安全监管。（暂行办法）联邦银行机构有权监管和检查存款性金融机构的第三方服务提供商的服务。当网贷平台履行银行相关职责时，其处在监管机构管辖范围内。（《银行服务公司法》）中国多部门联合监管P2P网贷行业，体现出“跨部门监管”的特点。美国财政部也考虑牵头成立一个跨机构工作组来对国内网贷进行管理，而不只是让某一金融部门负责监管。网络借贷信息中介机构是指依法设立，专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司。该类机构以互联网为主要渠道，为借款人与出借人（即贷款人）实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。（暂行办法）禁止贷款人基于如下理由进行歧视性放贷，理由包括种族、肤色、宗教、国籍、性别、婚姻状况、年龄等。法案要求贷款人就信贷申请向借款人提供详细的信贷决定说明。（1971年《平等信用机会法》）中国的网贷机构被定位为信息中介公司，网贷机构通过模型来分析借款人的还款能力和还款意愿。中国的监管规定未就可能发生的歧视性贷款作出说明。借款人与出借人遵循借贷自愿、诚实守信、责任自负、风险自担的原则承担借贷风险。网络借贷信息中介机构承担客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任，不承担借贷违约风险。（暂行办法）禁止不公平、欺骗性或造假的商业行为。（2010年《多德弗兰克法案》）中美两国的监管机构均禁止网贷行业中的欺诈交易行为。不过，较之美国，中国的监管规定滞后。禁止自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品；禁止向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务。（暂行办法）除非证券产品不在法律的规定范围内，参与证券产品公开发行的网贷平台应向美国证券交易委员会登记证券发行产品。（《1933年证券法》）关于网贷行业中的金融产品发行或服务，中国的监管内容比美国严格。来源：中国银监会等四部委、美国财政部、盈灿咨询、网贷之家那么，如何在严格的法律监管下保持稳定、持续的发展，这成为中国P2P网贷行业的当务之急。或许，进一步借鉴美国网贷的发展经验并参照其成长环境，是一个合适选择。二、发展经验：市场逻辑和建立合作2.1 市场壮大的逻辑美国网贷行业专注于为美国国内传统金融服务无法覆盖的群体，尤其是小型企业，提供贷款服务，这是美国网贷发展的关键特点之一。美国财政部在今年5月发布的《网贷白皮书》中强调，获得贷款是商业和经济增长的生命线。从沿街沿路的店面商铺到具有高新科技背景的初创公司，在过去的20年中美国每三个新增工作岗位中就有2个是小型企业提供的。千千万万的个体追求梦想、创办公司、开拓事业的能力是美国经济的基础。小型企业能否获得安全、可靠、宽广的信贷渠道则变得十分重要。可见，美国网贷行业为小型企业提供资金支持，从而促进小型企业的成长，小型企业发展，就有条件创造就业，就业人口增加，则社会消费潜力增强，从而带动美国小型企业及消费行业的发展，这就进一步扩大网贷的业务基础，如此循环发展下去。美国网贷为小型企业提供贷款服务，表面上是为促进自身发展，然而，网贷机构在未曾充分开拓的金融细分市场中提供良好的贷款服务，利己的同时间接实现利它，这就为做大网贷市场创造不可估量的潜力。这便是网贷市场，或者市场发展壮大的逻辑。2.2 建立合作、互利互通依循上述逻辑，在具体操作上，美国网贷机构积极寻求与银行等大型金融机构建立合作关系，充分利用双方各自的优势来拓展、拓宽、拓深网贷市场，为传统金融服务覆盖不到的小型企业群体提供资金支持。表2：网贷机构与银行的各